رابطه طلا و بیت کوین چگونه است؟ و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بر اساس آن چیست؟

رابطه طلا و بیت کوین اغلب از منظر مقایسه این دو به عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری و پناهگاه امن در برابر تورم بررسی می‌شود؛ بیت‌کوین به دلیل ویژگی‌هایی چون کمیابی دیجیتال و عدم وابستگی به سیستم‌های مالی سنتی، لقب «طلای دیجیتال» گرفته است، اما با نوسانات قیمتی بسیار بالاتر نسبت به ثبات نسبی طلا و سابقه تاریخی متفاوتی روبروست؛ درک این شباهت‌ها، تفاوت‌ها و نحوه تعامل این دو دارایی برای تصمیم‌گیری آگاهانه سرمایه‌گذاران حیاتی است، لذا برای تحلیل عمیق‌تر، ادامه مقاله را مطالعه کنید.

میزان و نوع رابطه طلا و بیت کوین چقدر است؟

رابطه طلا و بیت کوین با افزایش قیمت هر دو پس از ورشکستگی بانک‌ها در مارس، مورد توجه است؛ اگر بیت کوین دارایی سفته‌بازی باشد، ممکن است با سهام فناوری معامله شود و اگر امن باشد، همبستگی‌اش با طلا منطقی است. نسبت بیت کوین به طلا با استفاده از نمودارهای بهترین بروکر فارکس قابل مشاهده است.به دنبال بحران بانک‌های سیلورگیت، سیگنچر و سیلیکون ولی در مارس، قیمت طلا و بیت کوین افزایش یافت. اگر بیت کوین به عنوان دارایی سفته‌بازی در نظر گرفته شود، با سهام فناوری همبستگی دارد و اگر به عنوان دارایی امن، همبستگی‌اش با طلا منطقی است. با استفاده از نمودارهای بهترین بروکر فارکس، می‌توان نسبت بیت کوین به طلا را به خوبی مشاهده کرد.

با این‌حال توجه به این نکته مهم است که همبستگی‌ها می‌توانند بیایند و بروند. این‌که دو دارایی برای مدتی با یکدیگر همبستگی دارند، همیشه به این معنی نیست که آن‌ها در درازمدت با یکدیگر همبسته و مرتبط هستند. هنگام درنظر‌گرفتن بازه‌های زمانی بزرگ‌تر، ممکن است بتوان همبستگی‌ها را رد کرد.

همبستگی بیت کوین با طلا در بلند مدت نوسان داشته است. این بدان معناست که قیمت این دو دارایی عمدتاً به‌طور مستقل تغییر کرده است؛ یعنی وقتی قیمت یکی افزایش می‌یابد، دیگری لزوماً گران نمی‌شود. اما همبستگی بین قیمت این دو دارایی پس از سقوط بازار در سال 2020 در آغاز بحران کووید-19 بیشتر شد. همبستگی بیت کوین با طلا، در‌حال حاضر 0.76 (یا 76 درصد) است. صرافی ارزهای دیجیتال بایننس در گزارشی که اوایل این ماه منتشر شد، خاطرنشان کرد: رابطه بیت کوین با بازارهای [مالی سنتی] به‌طور مداوم در‌حال تغییر بوده است.

در‌حال حاضر، همبستگی بیت کوین با S&P 500 در کمترین حد خود در بیش از سه سال گذشته است. طبق گزارش Long Term Trends، همبستگی بیت کوین با طلا شاهد افزایش قابل توجهی بود و تا پایان سال 2023 تقریباً به 75 درصد رسید.

عوامل تاثیرگذار بر رابطه قیمت طلا و بیت کوین

یکی از مباحث مهمی که درباره‌ی رابطه طلا و بیت کوین مطرح می‌شود، درباره عوامل موثر بر همبستگی قیمت این دو دارایی است. در حقیقت سرمایه‌گذاران می‌خواهند بدانند عوامل تاثیرگذار بر رابطه قیمت طلا و بیت کوین چیست؟ در پاسخ به این سوال باید بگوییم که رابطه قیمت طلا و بیت کوین تحت‌تاثیر عوامل گوناگونی قرار دارد که مهم‌ترین آن‌ها شامل موارد زیر است:

• ناآرامی جهانی، کاتالیزوری برای دارایی‌های گرانبها: جان نوریس، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Oakworth Capital Bank، به زمینه گسترده‌تری از اضطراب عمومی در مورد رویدادهای جهانی اشاره می‌کند. تنش‌های ژئوپلیتیکی از جمله جنگ روسیه و اوکراین، درگیری اسرائیل و حماس و حملات به کشتی‌های باری در دریای سرخ، به عدم اطمینان کمک می‌کنند. نوریس بیان می‌کند که افزایش قیمت طلا و بیت کوین ممکن است بازتابی از عدم اطمینان مردم نسبت به دنیای اطرافشان باشد.
• تحرکات بانک‌های مرکزی و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی: بانک‌های مرکزی، به ویژه ترکیه، چین و هند، خریدهای طلای قابل توجهی انجام می‌دهند که بر روند صعودی این فلز گرانبها تأثیر می‌گذارد. به گفته جو کاواتونی، استراتژیست ارشد بازار آمریکا در شورای جهانی طلا، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی در این باره چشم‌انداز پیچیده‌ای را ایجاد کرده است.
• نگاه به آینده، چالش‌های بالقوه: در‌حالی که شرایط فعلی از حرکت صعودی طلا و بیت کوین حمایت می‌کند، چالش‌های بالقوه در افق ظاهر می‌شود. در مورد زمان کاهش بعدی نرخ بهره عدم اطمینان وجود دارد. بیت کوین با مجموعه‌ای از چالش‌های خاص خود مواجه است.

همبستگی بین بیت کوین و طلا در بسیاری از دوران وجود بیت کوین نوساناتی را تجربه کرده است. در ابتدا، قیمت این دو دارایی عمدتاً به‌طور مستقل حرکت می‌کرد؛ به این معنی که وقتی قیمت یک دارایی افزایش می‌یافت، دیگری لزوماً از این روند پیروی نمی‌کرد. با این‌حال، پس از سقوط بازار در سال 2020 و با شروع بحران کووید-19، همبستگی بین بیت کوین و طلا تشدید شد.

بیشتر بخوانید: تاثیر ژئوپولیتیک بر تجارت فارکس

تحلیل رابطه طلا و بیت کوین

قیمت بیت کوین از پارسال حدود 58 درصد (از 16600 به بیش از 26000 دلار) افزایش یافته، در حالی که طلا بیش از 7 درصد رشد داشته است. همبستگی 90 روزه فعلی بیت کوین با طلا مثبت (0.58) و با سهام فناوری منفی (-0.65) است، در حالی که در ابتدای سال با طلا همبستگی عمیقاً منفی و با سهام فناوری نزدیک به خنثی داشت. با وجود این همبستگی‌های متغیر، تحلیل رابطه طلا و بیت کوین نشان می‌دهد که همبستگی‌ها در بازه‌های طولانی می‌توانند قطعیت خود را از دست بدهند.

طی 14 سال گذشته، بیت کوین در برابر دلار آمریکا ده‌ها میلیون واحد درصد افزایش یافته است. تعداد کمی از کلاس‌های دارایی می‌توانند بازدهی مشابهی داشته باشند. بنابراین:

• دارایی که در قیمت آن در طول عمر خود بیش از 50,000,000 درصد افزایش یابد، ممکن است با چیزهای دیگری مرتبط نباشد.
•  همبستگی بین بیت کوین، طلا و سهام فناوری اغلب در بازه‌های زمانی بیش از یک یا دو سال قابل مشاهده نیست.
• به‌دلیل دو نکته قبلی، همبستگی‌ها اهمیت چندانی ندارند. سرمایه‌گذاران بهتر است این را در هنگام تفسیر بازارها در نظر داشته باشند.

نحوه استفاده از رابطه طلا و بیت کوین

نحوه استفاده از رابطه طلا و بیت کوین برای فعالان بازارهای مالی، از جمله فارکس، اهمیت دارد. وابستگی ارزها از جفت بودنشان نشأت می‌گیرد؛ برخی هم‌جهت و برخی مخالف هم حرکت می‌کنند. همبستگی، معیار آماری رابطه دو اوراق بهادار (با ضریب -1.0 تا +1.0) است؛ همبستگی +1 یعنی دو جفت‌ارز 100% هم‌جهت حرکت کرده و به اجتناب از موقعیت‌های خنثی‌کننده کمک می‌کند.به‌عنوان مثال، EUR/USD و USD/CHF تقریباً 100% مواقع مخالف هم حرکت می‌کنند، لذا پوزیشن لانگ همزمان روی هر دو تقریباً معادل نداشتن موقعیت است. در مقابل، داشتن پوزیشن لانگ همزمان روی EUR/USD و AUD/USD یا NZD/USD به دلیل همبستگی قوی، مشابه دو برابر کردن یک پوزیشن است. تنوع نیز مهم است؛ چون همبستگی EUR/USD و AUD/USD کاملاً 100% مثبت نیست، معامله‌گران می‌توانند از این دو برای تنوع ریسک و حفظ دیدگاه جهت‌دار اصلی استفاده کنند.

به‌عنوان مثال، برای بیان چشم‌انداز نزولی دلار، معامله‌گر به جای خرید دو لات EUR/USD، ممکن است یک لات EUR/USD و یک لات از AUD/USD خریداری کند. همبستگی ناقص بین دو جفت‌ارز مختلف باعث تنوع بیشتر و ریسک کمتر می‌شود. علاوه‌بر این، بانک‌های مرکزی استرالیا و اروپا سوگیری‌های سیاست پولی متفاوتی دارند. بنابراین در صورت افزایش دلار، دلار استرالیا ممکن است کمتر از یورو تحت‌تأثیر قرار گیرد یا برعکس.

بیشتر بخوانید: همبستگی طلا با جفت ارزها

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بر اساس رابطه طلا و بیت کوین

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بر اساس رابطه طلا و بیت کوین، بر تنوع‌بخشی سبد با ترکیب دارایی‌های نامرتبط برای کاهش ریسک و نوسانات کلی و ایجاد عملکرد پایدارتر تمرکز دارند. به‌عنوان مثال، سهام و اوراق قرضه دولتی اغلب به دلیل همبستگی ضعیف یا منفی ترکیب می‌شوند، همانطور که در 20 سال گذشته (2000-2020) اوراق قرضه در زمان سقوط بازار سهام به عنوان محافظ عمل می‌کردند. با این حال، همبستگی‌ها می‌توانند در طول زمان تغییر کنند و نیاز به تحلیل مکرر دارند؛ چنانکه در سال 2022، سهام و اوراق قرضه به دلیل موج تورمی هم‌جهت حرکت کردند. بنابراین، درک عوامل مؤثر بر تغییرات همبستگی ضروری است.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری بر اساس رابطه طلا و بیت کوین

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری بر اساس رابطه بین طلا و بیت کوین، موضوعی است که باید مورد توجه سرمایه‌گذاران در بازار فارکس قرار گیرد. مهم‌ترین مزایای استفاده از این رابطه، شامل متنوع کردن پرتفوی و پرهیز از ریسک‌های بی‌مورد است. معایب استفاده از همبستگی بین طلا و بیت کوین برای سرمایه‎‌گذاری نیز شامل موارد زیر است:

• عدم قطعیت این رابطه در بلند مدت و ریسک اعتماد؛
• همبستگی به ما اطلاعاتی درباره رابطه علت و معلول نمی‌دهد؛
• همبستگی نمی‌تواند حضور یا تأثیر سایر متغیرها، غیر از طلا و بیت کوین را مورد بررسی قرار دهد؛

خدمات اپوفایننس

برای شروع سرمایه‌گذاری در فارکس، به بروکر نیاز دارید؛ خدمات اپوفایننس با پلتفرم ساده و کاربرپسند که نمودارهایی برای مشاهده همبستگی‌ها، مثل رابطه طلا و بیت کوین، ارائه می‌دهد و امکان کپی معاملات افراد باتجربه را فراهم می‌کند، برای شروع مناسب است.

برای معامله‌گری مؤثر، درک چگونگی حرکت جفت‌ارزها نسبت به یکدیگر (برخی هم‌جهت، برخی متضاد) و یادگیری همبستگی ارز برای مدیریت بهتر پورتفوی ضروری است. صرف‌نظر از استراتژی، در نظر گرفتن ارتباط بین جفت‌ارزها، روندهای متغیر آنها و آگاهی از رابطه طلا و بیت کوین برای ایجاد پرتفوی مناسب حیاتی است.

منبع ++++