ساختار بازارهای مالی و انواع آن: کلید درک پول و سرمایه

ساختار بازارهای مالی شامل طبقه‌بندی‌های گوناگونی نظیر بازار پول، بازار سرمایه (اولیه و ثانویه)، بازارهای مشتقه و ارزی است که هرکدام کارکرد خاص خود را دارند. این دسته‌بندی به درک چگونگی تخصیص منابع و کشف قیمت کمک شایانی می‌کند. برای آشنایی کامل با اجزا، نهادها و نحوه عملکرد هر یک از این بازارها، ادامه این مطلب را از دست ندهید.در ادامه این مقاله از مجله اپوفایننس، این ساختار مورد بررسی قرار می‌گیرد.

تقسیم‌بندی ساختار بازارهای مالی

بازارهای مالی به‌عنوان بستر مناسبی برای معاملات افراد حقیقی و حقوقی شناخته می‌شود. در این بستر معامله‌گران دارایی‌های مختلفی را معامله می‌کنند. این بازار، علاوه بر دارایی‌های ذکر شده، مبادلات ارزی یا همان معاملات فارکس را نیز فراهم می‌کند. این بازار حکم واسطه را دارد و به‌عنوان پل ارتباطی عمل می‌کند و فروشندگان و خریداران را به یک‌دیگر متصل می‌کند.

این بازارها کار معامله‌گران و فروشندگان را ساده کرده است، به‌طوری که هیچ زحمتی را بابت پیدا کردن یک‌دیگر متحمل نمی‌شوند و به راحتی هم را پیدا می‌کنند و وارد معامله می‌شوند. البته برای موفقیت در این بخش، باید با ساختار بازارهای مالی آشنا باشند. در ادامه به تقسیم‌بندی این بازار پرداخته می‌شود.

بازار اوراق قرضه از انواع ساختار بازارهای مالی

بازار اوراق قرضه به‌عنوان بازاری محسوب می‌شود که هر دو اوراق بدهی که توسط دولت و شرکت‌ها منتشر شده را تحت پوشش خود قرار می‌دهد. اوراق قرضه به شرکت‌ها و دولت‌ها این اجازه را می‌دهد تا از سرمایه، سرمایه‌گذاران استفاده کنند و پروژه‌ها و عملیات‌های اقتصادی خود را انجام دهند. بازار اوراق قرضه نیز در ساختار بازارهای مالی جای می‌گیرد و نیاز به مطالعه و بررسی دارد.

چگونه در بازار اوراق قرضه سود کسب کنیم؟

برای کسب سود در این بازار دو راه برای سرمایه‌گذاران وجود دارد. یکی اینکه تا موقع سر‌رسید آن صبر کنند و در زمان مشخص شده، سود خود را دریافت کنند. سود این اوراق، معمولاً دو بار در سال به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. روش دوم این است که این اوراق را بیشتر از قیمت خرید، بفروشند و از این طریق سود کسب کنند.

اوراق قرضه چه کاربردی دارد؟

شرکت‌ها‌ و موسسات تجاری با توجه به برنامه‌هایی که دارند، تصمیم می‌گیرند تا پروژه جدیدی را شروع کنند، اما برای انجام این پروژه، بودجه کافی در اختیار ندارند، به همین علت اوراق قرضه را منتشر می‌کنند و از مردم وام می‌گیرند و پس از دریافت سرمایه مردم، به آن‌ها اوراق قرضه‌ای را با سررسید و نرخ بهره مشخصی تحویل می‌دهند. از این طریق شرکت‌ها بودجه مورد نیاز خود را تامین می‌کنند و دیگر مجبور نمی‌شوند که زیر بار وام‌های سنگینی بانکی بروند.

بازار کالا چیست؟

بازار کالا محلی برای خرید و فروش کالاهایی نظیر نفت، فلزات و محصولات کشاورزی است. سرمایه‌گذاران اغلب برای متنوع‌سازی سبد و کاهش ریسک به این بازار روی می‌آورند. ساختار بازارهای مالی با ارائه پلتفرم‌های سازمان‌یافته (فیزیکی، مالی و قراردادهای آتی)، این معاملات را تسهیل کرده و به توسعه اقتصادی نیز کمک می‌کند.

بیشتر بخوانید: معاملات کالاهای اساسی

بازار سهام چیست؟

بازار سهام محل خرید و فروش سهام شرکت‌هاست که معاملات آن غالباً به صورت خارج از بورس (OTC) و مستقیم بین طرفین با توافق بر شرایط انجام می‌شود. کارگزاری‌ها در این میان نقش واسطه برای انتقال دارایی و سرمایه را ایفا می‌کنند. این بازار، با قوانین و سازوکار معین، بخشی از ساختار بازارهای مالی است و سهام نیز بر اساس ویژگی‌ها و حقوق به دو نوع اصلی تقسیم می‌شود.

• سهام عادی (Common Stock): سهام عادی که شناخته‌شده‌ترین نوع سهام در بازارهای مالی است، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران جذابیت ویژه‌ای دارد. این نوع سهام به دارندگان اجازه می‌دهد در تصمیم‌گیری‌های کلان شرکت از طریق حضور و رأی‌دهی در مجامع عمومی نقش داشته باشند. علاوه‌بر این، سودی که از عملکرد مالی مناسب شرکت حاصل می‌شود (بسته به اعلام رسمی هیئت‌مدیره)، میان دارندگان این نوع سهام توزیع می‌گردد. اگرچه سود تقسیم‌شده ممکن است تضمین‌شده نباشد، اما در صورت رشد شرکت، ارزش سرمایه‌گذاری اولیه نیز ممکن است افزایش یابد.
• سهام ممتاز (Preferred Stock): سهام ممتاز در مقابل، شامل ویژگی‌هایی است که آن را از سهام عادی متمایز می‌کند. در ساختار بازارهای مالی این نوع سهام معمولاً برای کسانی مناسب است که به‌دنبال ثبات بیشتر در درآمد خود هستند، چون دارندگان سهام ممتاز قبل از سهامداران عادی، در صف دریافت سود و بازپرداخت دارایی قرار دارند. همچنین، در صورت وقوع شرایط خاصی نظیر انحلال شرکت، اولویت مالی دارندگان این نوع سهام محفوظ است. با این‌حال، یکی از محدودیت‌های این ابزار مالی آن است که معمولاً دارندگان سهام ممتاز از حق رأی محدود یا هیچ‌گونه حق رأی برخوردار نیستند.

از جمله سهام شرکت‌های بین‌المللی می‌توان به موارد ذیل اشاره نمود:

• TSLA (شرکت تسلا)
• AAPL (شرکت اپل)
• NKE (شرکت نایک)

ساختار بازارهای مالی فارکس

بازار فارکس (FX) بازاری برای مبادلات ارزی است که به دلیل عدم وجود سازمان مرکزی، به عنوان یک بازار خارج از بورس (OTC) شناخته می‌شود. مشارکت‌کنندگان اصلی آن شامل بانک‌های بین‌المللی، شرکت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری، و معامله‌گران خرده‌پا هستند و معاملات ارز از طریق پلتفرم‌ها و کارگزاری‌های آنلاین صورت می‌گیرد.

ساختار بازارهای مالی فارکس، همانند یک هرم است که در راس آن، بانک‌های بین‌المللی قرار دارند که به‌عنوان متولیان ذخایر ارزی شناخته می‌شوند و مهم‌ترین نقش را ایفا می‌کنند. در ردیف بعدی، شرکت‌کنندگانی قرار دارند که بازار بین بانکی را تشکیل می‌دهند.

آن‌ها نقش اساسی را در پیوند بین بانک‌های تجاری و مراکز نگهداری اطلاعات عمده بازار، بازی می‌کنند. در ردیف پایین‌تر جایگاه نهادهای تجاری مانند شرکت‌ها و صندوق‌های تامینی قرار می‌گیرد که سهم زیادی در تحلیل بنیادی فارکس و عملکرد بازار ارز دارند. در کف هرم، موقعیت خرده فروشان، سرمایه‌گذاران آماتور، گردشگران و صادر کنندگان قرار دارد.

در بازار فارکس معاملات را چگونه می‌توان انجام داد؟

در بازار فارکس، معاملات به صورت جفت ارز انجام می‌شود، یعنی معامله‌گران با خرید یک ارز، همزمان ارز دیگری را می‌فروشند (آربیتراژ) به این امید که از تغییرات آتی نرخ برابری سود ببرند. هر ارز یک کد سه حرفی دارد؛ دلار آمریکا (USD) پرمعامله‌ترین ارز است و پس از آن یورو (EUR) قرار دارد. سایر ارزهای اصلی مانند ین ژاپن (JPY)، پوند بریتانیا (GBP) و دلار استرالیا (AUD) نیز در این بازار مبادله می‌شوند.

آیا معامله در بازارهای مالی فارکس سود دارد؟

بازار فارکس به‌نوبه خود می‌تواند بسیار سود‌آور باشد، به شرطی که با اصول معاملاتی آن آشنا بود و در بازه‌های زمانی مناسب دست به معامله زد. در این بازار، قشرهای مختلفی مانند بانک‌ها و سرمایه‌گذاران کلان را می‌توان دید که پول و سرمایه خود را وارد فارکس می‌کنند و بر روی آن تاثیر می‌گذارند. تمام این معامله‌گران به‌دنبال کسب سود از این بازار هستند.

نرخ ارزها در بازار فارکس چگونه تعیین می‌شوند؟

در بازار فارکس، ارزها با نمادهای مشخصی به صورت جفت (مانند JPY/USD) نسبت به یکدیگر معامله می‌شوند و نرخ آن‌ها مستقیماً تحت تأثیر وضعیت سیاسی و اقتصادی کشورها قرار دارد. معامله‌گران برای موفقیت، باید نرخ‌ها را بدانند و با استفاده از تحلیل‌های بنیادی (شامل عوامل اقتصادی، سیاسی، تولید، بیکاری) و تکنیکال، معاملات خود را انجام دهند.

بیشتر بخوانید: پوزیشن سایز در فارکس

 Forex Session چیست؟

بازار فارکس ۲۴ ساعته فعال است، اما معامله‌گری موفق نیازمند شناخت دقیق چهار سشن معاملاتی اصلی (آسیایی، اروپایی، لندن و نیویورک) و به‌کارگیری استراتژی‌های مناسب در این بازه‌های زمانی است. فعالیت اقتصادی در یک منطقه زمانی که بازار آن باز است، همزمان با تعطیلی بازارهای دیگر، بر قیمت‌ها تأثیر مستقیم می‌گذارد.

بازار فارکس چه ساعتی باز می‌شود؟

فعالیت بازار فارکس در قالب جلسات معاملاتی با ساعات آغاز و پایان متفاوت (ناشی از مناطق زمانی) سازماندهی شده که بر نقدینگی، حجم و نوسانات تأثیرگذار است. هم‌پوشانی ساعات کاری این بازارها، خصوصاً بازارهای بزرگ، حجم معاملات و فعالیت را افزایش داده و به دلیل نقدینگی و نوسانات بیشتر، فرصت‌های معاملاتی ایده‌آلی ایجاد می‌کند. شناخت این ساعات برای برنامه‌ریزی و استفاده بهینه از فارکس کلیدی است.

• سیدنی از ساعت 9:00 شب تا 6:00 صبح UTC باز است
• توکیو از ساعت 12:00 صبح تا 9:00 صبح UTC باز است
• لندن از ساعت 7:00 صبح تا 4:00 بعد از ظهر UTC باز است
• نیویورک از ساعت 13:00 تا 10:00 شب UTC باز است

بیشتر بخوانید: روندها در بازار سهام

معاملات CFD در ساختار بازارهای مالی چیست؟

ساختار بازارهای مالی فارکس به‌گونه‌ای است که زمینه انجام این معاملات را فراهم می‌کند. معاملات فارکس به صورت Contract For Difference یا همان CFD انجام می‌شوند. در این نوع معامله، تریدر مالک کالای خریداری شده نیست، بلکه مالک ارزش آن است.

در بازارهای سنتی همیشه بعد از توافق طرفین، مبلغ کالا پرداخت می‌شد و خود کالا را به‌صورت فیزیکی تحویل می‌گرفتند. برخلاف روش سنتی، در معاملات CFD معامله‌گران می‌توانند ارزش کالای خاصی را در تاریخ سررسید معامله کنند، بدون اینکه کالای فیزیکی را تحویل بگیرند.

انواع سفارشات در بازار فارکس

در بازار فارکس، معامله‌گران به مجموعه‌ای غنی از ابزارها و گزینه‌های متنوع، به‌ویژه انواع سفارشات قابل تنظیم برای خرید و فروش ارز دسترسی دارند. هر نوع سفارش، با ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود، به معامله‌گران امکان می‌دهد تا استراتژی‌های معاملاتی‌شان را با دقت بیشتری طراحی و اجرا کنند.

سفارش بازار (Market Order)

سفارش بازار به معنای خرید یا فروش فوری یک دارایی با بهترین قیمت موجود در همان لحظه است. این نوع سفارش برای ورود سریع به معامله و بهره‌گیری از تحولات ناگهانی بازار کاربرد دارد، اما باید توجه داشت که قیمت نهایی اجرا، به‌ویژه در بازارهای پرنوسان یا با حجم معاملات بالا، ممکن است با قیمت اولیه مورد انتظار متفاوت باشد؛ این پدیده‌ای مرتبط با عملکرد قیمت در ساختار بازارهای مالی است.

سفارش محدود (Limit Order)

سفارش محدود (Limit Order) ابزاری است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد قیمت مشخصی (یا بهتر از آن) را برای خرید یا فروش دارایی تعیین کنند؛ سفارش تنها در صورت رسیدن قیمت بازار به این سطح اجرا می‌شود. این روش، خرید با قیمت پایین‌تر یا فروش با قیمت بالاتر را بدون نیاز به نظارت مداوم بازار ممکن می‌سازد (مثلاً خرید یورو در 1.1000). چالش اصلی آن، احتمال عدم اجرای سفارش و از دست رفتن فرصت در صورت نرسیدن قیمت به سطح تعیین‌شده، به‌ویژه در ساختار بازارهای مالی پرنوسان است؛ با این حال، ابزاری مفید برای مدیریت ریسک و کنترل معاملات به شمار می‌رود.

سفارش توقف (Stop Order)

سفارش توقف، ابزاری حیاتی در معاملات مالی برای کنترل و مدیریت معاملات است که خرید یا فروش دارایی را تنها زمانی فعال می‌کند که قیمت به سطح از پیش تعیین‌شده‌ای برسد. این نوع سفارش، که در ساختار بازارهای مالی جای دارد، به تنظیم استراتژی‌های معاملاتی و انطباق با شرایط بازار کمک کرده و به دو نوع اصلی تقسیم می‌شود.

• سفارش توقف خرید: زمانی فعال می‌شود که قیمت بازار از سطح تعیین‌شده فراتر رود. این سفارش به معامله‌گران امکان می‌دهد تا در هنگام پیشروی بازار به سمت بالا و با انتظار ادامه روند صعودی یا شکستن یک سطح مقاومت، وارد معامله شوند.
  
• سفارش توقف فروش: سفارش توقف فروش، برخلاف سفارش توقف خرید، زمانی فعال می‌شود که قیمت به کمتر از سطح تعیین‌شده کاهش یابد. این نوع سفارش معمولاً برای حفظ سرمایه در برابر کاهش بیشتر قیمت‌ها یا برای ورود به معامله (مانند فروش استقراضی) در یک روند نزولی کاربرد دارد.

خدمات بروکر اپو‌فایننس

بروکر آنشور اپوفایننس، یک شرکت معاملاتی است که در زمینه معاملات بازار فارکس و کریپتوکارنسی فعالیت می‌کند. این شرکت که رگوله ASIC استرالیا را دریافت کرده، همیشه متعهد به حفاظت از سرمایه معامله‌گران است. پلتفرم سوشیال ترید اختصاصی دارد و معاملات بهترین تریدر‌های اپو را در دسترس کاربران خود قرار می‌دهد. برخی از ویژگی‌های مهم این بروکر عبارتند از:

• پشتیبانی بهتر پنل کاربری از زبان فارسی
• اضافه شدن قسمت تحلیل بازار فارکس به پنل کاربری
• ارائه ارز های دیجیتال بیشتر جهت واریز و برداشت

ساختار بازارهای مالی به‌گونه‌ای است که در آن زمینه خرید و فروش دارایی‌های مختلف وجود دارد. معاملات فارکس، خرید و فروش کالا، معامله سهام، نمونه‌ای از مبادلات این بازار است.

منبع +++++