کری ترید در فارکس؛ ریسک‌ها و استراتژی Carry Trade

کری ترید (Carry Trade) در فارکس استراتژی‌ای است که بر اساس اختلاف نرخ بهره ارزها کار می‌کند. معامله‌گر ارزی با نرخ بهره پایین را می‌فروشد و ارزی با نرخ بهره بالا را می‌خرد تا از سود بهره شبانه (سواپ مثبت) بهره‌مند شود. برای شناخت کامل این روش، ریسک‌ها و چگونگی اجرای آن، این مقاله را تا انتها مطالعه کنید.

معاملات انتقالی بر اساس چه معیارهایی انجام می‌شود؟

معامله‌گران در معاملات کری ترید باید عوامل مختلفی از جمله تفاوت نرخ بهره، روند جفت ارز، ریسک‌پذیری و نوسانات بازار را در نظر بگیرند. این معاملات ساده یا بدون ریسک نیستند و نیازمند تحلیل دقیق و مدیریت ریسک هستند. در ادامه، به مهم‌ترین عوامل مؤثر در این استراتژی می‌پردازیم:

• تفاوت نرخ بهره بین دو ارز: معامله‌گران به دنبال جفت‌ارزهایی با اختلاف نرخ بهره بالا هستند، زیرا تفاوت بیشتر = سود بیشتر از طریق سوآپ (مثال: USD/CHF با ۳.۲۵٪ بازده روزانه بالا).
• جهت روند جفت ارز: روند مشخص و پایدار جفت‌ارز، به‌ویژه به نفع ارزی با نرخ بهره بالاتر، اهمیت دارد؛ روند صعودی قوی می‌تواند از زیان ناشی از نوسانات جلوگیری کند (مثال: AUD/JPY با روند مثبت به نفع AUD).
• ریسک‌پذیری و نوسانات بازار: جفت‌ارزهایی با نوسانات بالا و واکنش‌پذیری، فرصت‌های بیشتری برای کری ترید ایجاد می‌کنند اما ریسک بالاتری نیز دارند (مثال: NZD/JPY که در معرض بلایای طبیعی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد).

استراتژی معاملات Carry Trade چگونه کار می‌کند؟

کری ترید یک استراتژی فارکس است که در آن با قرض گرفتن ارز با نرخ بهره پایین و سرمایه گذاری در ارزی با نرخ بهره بالا، از اختلاف نرخ بهره سود کسب می‌شود. بیشترین بازدهی این روش زمانی است که اختلاف نرخ بهره زیاد و پایدار باشد، بازار نوسان کمی داشته و تمایل به ریسک بالا باشد.

با توجه به اهداف، میزان تحمل ریسک و شرایط بازار، می‌توان از استراتژی‌های متنوعی در معاملات کری ترید استفاده کرد. در ادامه به مهم‌ترین آن‌ها اشاره می‌شود:

• دنبال کردن روند (Trend Following): معامله در جهت غالب بازار (خرید در روند صعودی، فروش در نزولی) با استفاده از ابزارهایی مانند میانگین متحرک.

• بازگشت به میانگین (Mean Reversion): معامله بر اساس بازگشت قیمت به ارزش منصفانه (خرید زیر ارزش واقعی، فروش بالای آن) با استفاده از ابزارهایی مانند برابری قدرت خرید.

• شکست سطوح (Breakout): ورود به معامله پس از شکست سطوح حمایت و مقاومت (خرید با شکست مقاومت، فروش با شکست حمایت).

• پوشش ریسک (Hedging): کاهش ریسک نوسانات قیمت با ابزارهایی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله؛ روشی محافظه‌کارانه برای تثبیت سود و کاهش ضرر.

معاملات رایج کری ترید در فارکس کدامند؟

معاملات رایج کری ترید، استراتژی‌های معاملاتی هستند که مبنای آن‌ها بر پایه استقراض ارز با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری آن در ارز با نرخ بهره بالا است. معامله‌گران از این تفاوت‌های نرخ بهره، سودهای خوبی کسب می‌کنند. با توجه به اهمیت این موضوع، قصد داریم تا برخی از معاملات کری ترید در فارکس را توضیح دهیم.

 USD/CHF

این جفت‌ارز دارای بیش‌ترین اختلاف نرخ بهره 3.25٪ است، زیرا فدرال رزرو ایالات متحده دارای نرخ بهره 2.50٪ است، در حالی‌که بانک ملی سوئیس دارای نرخ بهره منفی 0.75% است. جهت روند نیز برای دلار آمریکا مطلوب است که نرخ بهره بالاتری نسبت به فرانک سوئیس دارد.

جفت‌ارز USD/CHF دارای بیش‌ترین اختلاف نرخ بهره 3.25٪ است.

 AUD/JPY

این جفت‌ارز روند مثبتی برای دلار استرالیا را نشان می‌دهد. دلار استرالیا نرخ بهره بالاتری نسبت به ین ژاپن دارد. تفاوت نرخ بهره 1.6٪ است، زیرا بانک مرکزی استرالیا دارای نرخ بهره 1.50٪ است، در حالی‌که بانک ژاپن دارای نرخ بهره منفی0.10٪ است.

دلار استرالیا نرخ بهره بالاتری نسبت به ین ژاپن دارد.

 NZD/JPY

این جفت‌ارز مشابه AUD/JPY است، زیرا نیوزلند و استرالیا هر دو نرخ بهره بالاتری نسبت به ژاپن دارند. تفاوت نرخ بهره 1.85٪ است، زیرا بانک مرکزی نیوزلند دارای نرخ بهره 1.75٪ است، در حالی‌که بانک ژاپن دارای نرخ بهره منفی0.10٪ است. با این‌حال، این جفت‌ارز نیز پرخطرتر و پرنوسان است، زیرا نیوزلند و ژاپن هر دو در معرض بلایای طبیعی قرار دارند.

از آنجا که نیوزلند و ژاپن هر دو در معرض بلایای طبیعی قرار دارند، جفت‌ارز NZD/JPY از سری جفت‌ارزهای پرخطرتر و پرنوسان هستند.

عوامل تأثیرگذار بر انتخاب جفت‌ارز در کری ترید

عوامل مختلفی بر انتخاب جفت‌ارز مناسب برای کری ترید تاثیرگذارند و نقش مهمی در موفقیت آن دارند. گرچه اختلاف نرخ بهره عامل اصلی تصمیم‌گیری است، معامله‌گران باید عوامل دیگری را نیز برای حداکثر کردن سود و کاهش ریسک در نظر بگیرند. متن در ادامه به معرفی این عوامل می‌پردازد.

• ثبات اقتصادی کشورها: اقتصادهای پایدار و قابل‌اعتماد با سیاست‌های پولی مشخص، انتخاب‌های مطلوب‌تری برای کاهش ریسک نوسانات پیش‌بینی‌نشده و سرمایه‌گذاری با اطمینان بیشتر هستند.
• رویدادهای سیاسی و اقتصادی: وقایعی مانند انتخابات، تنش‌های ژئوپلیتیکی، جنگ‌ها، بحران‌های مالی یا تحریم‌ها می‌توانند نرخ ارزها را به‌شدت تحت‌تأثیر قرار داده و سودآوری یا زیان معاملات کری ترید را رقم بزنند؛ تحلیل مستمر این عوامل ضروری است.
• نوسانات بازار: جفت‌ارزهای با نوسانات بیشتر پتانسیل سود بالاتری دارند، اما ریسک معامله نیز افزایش می‌یابد؛ معامله‌گران باید بین فرصت‌های سوددهی و ریسک تعادل ایجاد کنند.

معاملات Carry Trade چه ریسک‌هایی دارد؟

معاملات کری ترید در فارکس مانند هر معامله دیگری، ریسک‌های خاص خود را دارد. مهم‌ترین این ریسک‌ها عبارتند از:

• ریسک ارز: اگر نرخ مبادله بین دو ارز برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، معامله‌گر ممکن است ضرر کند. مثلاً اگر ین ژاپن قرض گرفته و دلار استرالیا خریداری شود، افزایش ارزش ین باعث بازپرداخت بیشتر و کاهش سود می‌شود.
• ریسک نرخ بهره: تغییرات نرخ بهره بانک‌های مرکزی می‌تواند سود معامله‌گر را تحت تاثیر قرار دهد. برای مثال، کاهش نرخ بهره در استرالیا، سود حاصل از دلار استرالیا را کاهش می‌دهد.
• ریسک نقدینگی: در شرایط بحران یا شوک بازار، ممکن است معامله‌گر نتواند ارزهای خود را به‌سرعت بفروشد یا بازخرید کند که موجب ضرر یا کاهش سود می‌شود.
• ریسک کشور خاص: عوامل سیاسی، اقتصادی یا محیطی مانند درگیری ژئوپلیتیکی یا بلایای طبیعی در یکی از کشورهای مربوط، می‌تواند ارزش جفت ارز را به‌شدت تحت تاثیر قرار دهد.
• ریسک اهرمی: استفاده از اهرم (مارجین) ریسک ضررهای بزرگ را افزایش می‌دهد. مثلاً با اهرم ۱۰ برابر، اگر نرخ ارز ۱۰٪ برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، کل سرمایه اولیه ممکن است از دست برود.

بیشتر بخوانید: سطح مارجین در فارکس

مزایای معاملات کری ترید چیست؟

معاملات کری ترید به معامله‌گران امکان می‌دهد از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز سود کسب کنند. مهم‌ترین مزایا عبارتند از:

• تنوع بخشی: معامله‌گران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در ارزها و دارایی‌های مختلف با ریسک و بازده متفاوت، سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند. مثلاً استفاده از دلار استرالیا برای سرمایه‌گذاری در سهام، کالا یا املاک استرالیا.
• کسب سود: معامله‌گران با قرض گرفتن ارز با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری در ارزی با نرخ بهره بالا، می‌توانند سود خوبی کسب کنند. مثلاً قرض گرفتن ین ژاپن با نرخ بهره پایین و خرید دلار استرالیا با نرخ بهره بالا، فرصت سودآوری ایجاد می‌کند.

خدمات اپوفایننس

بروکر آنشور اپوفایننس با رگوله ASIC استرالیا در بخش معاملات فارکس فعالیت می‌کند. این کارگزاری انواع ابزارهای معاملاتی، جفت ارزهای متنوع و هزینه‌های پایین معاملاتی را به معامله‌گران ارائه می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های معاملاتی خود را در این کارگزاری پیاده‌سازی کنند. معاملات کری ترید در فارکس نوعی استراتژی معاملاتی است که شامل استقراض ارز با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری آن در ارز یا دارایی با نرخ بهره بالاتر است.

هدف از این نوع معاملات، سود بردن از تفاوت بین نرخ‌های بهره بین جفت ارزهای مختلف است. برخی از نمونه‌های جفت‌ ارزهای معاملاتی کری ترید، عبارتند از AUD/JPY، NZD/JPY و USD/CHF.

منبع +++