در آستانه یک روز پرخبر در بازارهای جهانی، سرمایه‌گذاران باید خود را برای موجی از داده‌های مهم اقتصادی، نتایج مالی بانک‌های بزرگ، تحولات غول تکنولوژی انویدیا و تصمیمات کلان سیاسی آماده کنند. این اتفاقات در حالی رخ می‌دهد که بازارها همچنان تحت‌تأثیر جنگ تعرفه‌ای آمریکا، فشارهای مداوم دونالد ترامپ بر فدرال رزرو و چشم‌انداز نامطمئن رشد اقتصادی جهانی قرار دارند.
تورم، بانک‌ها و انویدیا: سه‌گانه‌ای تعیین‌کننده برای بازار
داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه ژوئن قرار است امروز منتشر شود؛ گزارشی که می‌تواند مسیر آینده نرخ بهره را مشخص کند. طبق پیش‌بینی‌ها، نرخ تورم سالانه هسته به ۳.۰٪ خواهد رسید؛ رقمی که بسیار بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو است. در صورت تحقق این پیش‌بینی، احتمال آنکه بانک مرکزی آمریکا کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد افزایش می‌یابد، حتی با وجود فشارهای سیاسی شدیدی که از سوی کاخ سفید اعمال می‌شود. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور فعلی آمریکا، بار دیگر خواستار کاهش نرخ بهره به زیر ۱٪ شده و با طرح انتقادات جدید درباره هزینه‌های بازسازی ساختمان مرکزی فدرال رزرو، فشار سیاسی بر جروم پاول، رئیس بانک مرکزی را افزایش داده است.
داده‌های اقتصادی چین: رشد مقاوم، اما نگرانی‌ها باقی است
در سمت دیگر دنیا، اقتصاد چین در سه‌ماهه دوم رشد ۵.۲٪ داشته که بهتر از پیش‌بینی‌هاست و به نوعی نشان‌دهنده مقاومت این کشور در برابر موج جدید تعرفه‌های آمریکا است. با این حال، کاهش فروش خرده‌فروشی، ادامه رکود در بازار مسکن و افت قیمت ملک در ماه ژوئن، همگی نشانه‌هایی از ضعف در تقاضای داخلی هستند.
از سوی دیگر، واردات کالاهای اساسی چین نیز تصویر متناقضی را نشان می‌دهند؛ در حالی که واردات انرژی و مواد اولیه صنعتی با کاهش همراه بوده، برخی بخش‌ها همچنان رشد کرده‌اند. کارشناسان هشدار می‌دهند که در صورت ادامه‌دار شدن فشارهای خارجی، چین ناچار به اجرای بسته‌های محرک جدید اقتصادی خواهد شد.
انویدیا: جهش دوباره در سایه توافق پنهان
انویدیا، شرکتی که اخیراً ارزش بازار آن از ۴ تریلیون دلار عبور کرده و به نماد فناوری هوش مصنوعی در بازار جهانی تبدیل شده، اعلام کرد که فروش تراشه‌های H2O AI خود به چین را از سر خواهد گرفت. این خبر تنها چند روز پس از ملاقات جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، با ترامپ اعلام شد.
شرکت اعلام کرده که مجوزهای صادراتی لازم از سوی دولت آمریکا صادر خواهد شد. با اینکه کاخ سفید از اظهارنظر مستقیم خودداری کرده، این حرکت به‌وضوح پیامدهای ژئوپلیتیکی به‌همراه دارد، به‌ویژه در بحبوحه نگرانی‌هایی درباره احتمال استفاده نظامی چین از این فناوری‌ها. برخی تحلیل‌گران معتقدند این توافق می‌تواند مسیر سرمایه‌گذاری جدید در حوزه هوش مصنوعی را هموار کند، در حالی که منتقدان هشدار می‌دهند خطرات امنیتی نادیده گرفته شده‌اند.
بازارهای جهانی: رشد با طعم احتیاط و نگرانی
شاخص‌های بورس آمریکا روز دوشنبه با رشد نسبی همراه بودند و قراردادهای آتی نیز برای امروز صعودی به نظر می‌رسند. بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا اندکی کاهش یافته و شاخص دلار نیز اندکی افت کرده است. کاهش بازده اوراق نشانه‌ای از انتظار بازار برای نرمش فدرال رزرو در آینده نزدیک است، هرچند هنوز ابهامات زیادی باقی‌مانده است.
در ژاپن، بازده اوراق ۳۰ ساله به ۳.۲۰٪ رسید که رکوردی جدید محسوب می‌شود؛ حرکتی که نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی ژاپن را افزایش داده، به‌ویژه با توجه به انتخابات پیش روی مجلس اعلای این کشور که می‌تواند سیاست‌های مالی را تغییر دهد.
سهام بانک‌ها: آغاز فصل گزارش‌ها و محک وضعیت مالی آمریکا
امروز بانک‌های بزرگ آمریکا از جمله جی‌پی‌مورگان، سیتی‌گروپ و ولزفارگو گزارش‌های مالی سه‌ماهه دوم خود را منتشر می‌کنند. انتظار می‌رود این گزارش‌ها رشد سود را نشان دهند که عمدتاً ناشی از افزایش درآمدهای معاملاتی و بهبود نسبی در بانکداری سرمایه‌گذاری است.
با وجود رکود نسبی در برخی بخش‌ها، نوسانات ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا عامل مهمی در افزایش درآمدهای بازار بوده است. تحلیل‌گران به‌ویژه روی چشم‌انداز این بانک‌ها برای سه‌ماهه سوم متمرکز هستند، چراکه تنش‌های سیاسی و اقتصادی می‌تواند بر تقاضا برای وام‌دهی و تجارت جهانی تأثیرگذار باشد.
تعرفه‌ها و اروپا: بازی خطرناک ترامپ با روابط تجاری دو سوی آتلانتیک
تهدید ترامپ به اعمال تعرفه ۳۰٪ بر کالاهای اروپایی، از جمله خودرو، دارو، ماشین‌آلات صنعتی، تجهیزات پزشکی و محصولات شیمیایی، می‌تواند مدل اقتصادی صادرات‌محور اروپا را به چالش بکشد و تجارت ۱.۷ تریلیون دلاری بین دو قاره را با خطر مواجه کند.
با این حال، وزرای اتحادیه اروپا که روز دوشنبه در بروکسل گردهم آمدند، ابراز امیدواری کردند که مذاکرات با آمریکا تا پیش از ضرب‌الاجل اول اوت به نتیجه برسد. آن‌ها معتقدند توافقی می‌تواند مانع از شروع یک جنگ تجاری جدید شود. شاخص‌های بازار سهام اروپا علی‌رغم این تهدیدها رشد ملایمی را تجربه کردند و خوش‌بینی نسبت به حفظ ثبات اقتصادی در منطقه یورو همچنان پابرجاست.
بیت‌کوین و نفت: نوسانات ادامه دارند، فرصت‌ها در کمین‌اند
بیت‌کوین که هفته را با صعودی چشمگیر آغاز کرده و به رکورد جدید ۱۲۳,۱۵۳ دلار رسیده بود، روز سه‌شنبه عقب‌نشینی کرد و به زیر ۱۲۰,۰۰۰ دلار رسید. این کاهش می‌تواند ناشی از برداشت سود از سوی سرمایه‌گذاران یا نگرانی‌ها درباره سیاست‌های مالی آمریکا باشد.
در بازار نفت، قیمت‌ها نیز روند نزولی ملایمی داشته‌اند. دلیل این کاهش، تا حدی به مهلت ۵۰ روزه ترامپ برای پایان دادن به جنگ اوکراین توسط روسیه مربوط است. این ضرب‌الاجل اگرچه در ابتدا تهدیدی جدی برای عرضه جهانی نفت تلقی شد، اما تردید معامله‌گران نسبت به اجرای واقعی تحریم‌ها علیه کشورهایی که از روسیه نفت می‌خرند، باعث کاهش نگرانی‌ها شده است.
آمار و رویدادهای مهم امروز:
- انتشار شاخص تورم مصرف‌کننده آمریکا؛
- گزارش تورم کانادا؛
- گزارش درآمد شرکت‌هایی مانند: بلک‌راک، جی‌پی‌مورگان، سیتی‌گروپ، ولزفارگو، بانک نیویورک ملون، استیت‌استریت، اومنیکام، جی‌بی‌هانت؛
- سخنرانی مقامات فدرال رزرو، از جمله بومن، بار، لوگان، کالینز و بارکین؛
- سخنرانی رئیس بانک مرکزی انگلستان اندرو بیلی و وزیر دارایی بریتانیا، ریچل ریوز در شام سالانه Mansion House.
سرمایه‌گذاران امروز باید همزمان با ارزیابی داده‌های تورمی آمریکا، نتایج مالی بانک‌های بزرگ، تصمیمات ژئوپلیتیکی مربوط به انویدیا، نوسانات بازار رمزارز و نفت، و تنش‌های تجاری با چین و اروپا، تصمیمات معاملاتی خود را اتخاذ کنند.
ترکیب این عوامل می‌تواند نوسانات سنگینی را در بازارهای ارز، سهام و کالا ایجاد کند. در شرایطی که ترامپ فشار سیاسی را بر بانک مرکزی تشدید کرده و بازار در حال سنجش میزان پایداری رشد جهانی در برابر شوک‌های سیاستی و ژئوپلیتیکی است، دقت و چابکی در تصمیم‌گیری برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد. اکنون زمان آن است که بازارها میان امید به رونق اقتصادی و ترس از سیاست‌زدگی در تصمیمات کلان، تعادل برقرار کنند.
