بدهی دولتی یا بدهی عمومی چیست؟

بدهی دولتی شامل کلیه وام‌ها و تعهدات مالی دولت است که از طریق انتشار اوراق قرضه یا استقراض از نهادهای بین‌المللی تأمین می‌شود. این بدهی‌ها معمولاً برای تأمین کسری بودجه، اجرای پروژه‌های عمرانی یا تحریک اقتصاد استفاده می‌شوند، اما افزایش بی‌رویه آن می‌تواند منجر به مشکلات اقتصادی مانند تورم یا کاهش ارزش پول ملی شود. برای آشنایی با انواع بدهی‌های دولتی، تأثیرات آن بر اقتصاد و راهکارهای مدیریت آن، ادامه مطلب را مطالعه کنید.

خطرات بدهی دولتی چیست؟

بدهی دولت ممکن است خطرات مختلفی را به‌همراه داشته‌باشد، ولی پرداخت بهره و ریسک نکول شدن از مهم‌ترین خطراتی است که این بدهی، برای یک کشور به بار می‌آورد.

• پرداخت بهره: دولت باید به بدهی خود بهره بپردازد که این امر میزان پول موجود برای مقاصد دیگر را کاهش می‌دهد. نرخ بهره به اعتبار دولت و تقاضا برای اوراق قرضه آن بستگی دارد.

• ریسک نکول: اگر دولت نتواند به تعهدات بدهی خود عمل کند، می‌تواند بدهی خود را نکول کند که این تصمیم، عواقب شدیدی برای اقتصاد و شهرت آن دولت دارد. نکول می‌تواند باعث از دست دادن اعتماد بین طلب‌کاران و سرمایه‌گذاران، افزایش هزینه‌های استقراض، کاهش فعالیت‌های اقتصادی و اقدام قانونی احتمالی توسط طلب‌کاران شود.

بدهی دولتی چگونه محاسبه می‌شود؟

Government debt معمولاً با نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی GDP اندازه‌گیری و مقایسه می‌شود. این نسبت نشان می‌دهد که چه مقدار از تولید کل یک کشور باید برای پرداخت بدهی دولتی صرف شود.

نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی با تقسیم ارزش اسمی بدهی بر ارزش اسمی تولید ناخالص داخلی و ضربدر 100 محاسبه می‌شود. به‌عنوان مثال، اگر یک کشور دارای بدهی 10 تریلیون دلار و تولید ناخالص داخلی 20 تریلیون دلار باشد، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی آن 50 درصد است.

0.5= 20 تریلیون دلار÷10 تریلیون دلار

100×0.5=50%

این نسبت نشان می‌دهد که یک کشور چقدر راحت می‌تواند بدهی خود را بازپرداخت کند و سیاست مالی آن چقدر پایدار است. نسبت بالاتر، به معنای بار بدهی بیش‌تر و رتبه اعتباری پایین‌تر است.

عوامل مهمی که معامله‌گران فارکس باید در هنگام تجزیه‌وتحلیل بدهی دولت ایالات متحده در نظر بگیرند

بدهی دولت ایالات متحده، به طرق مختلف بر بازار فارکس تأثیر می‌گذارد.

• منعکس‌کننده سیاست مالی و کسری یا مازاد بودجه دولت آمریکا است که می‌تواند بر رشد اقتصادی، تورم و نرخ بهره کشور تأثیر بگذارد.
• بر عرضه و تقاضای دلار آمریکا که ارز بین‌المللی برای ذخیره و سرمایه‌گذاری است، اثر می‌گذارد.
•  بر اعتبار دولت ایالات متحده تأثیر می‌گذارد. معامله‌گران می‌توانند از این اطلاعات استفاده کنند و تصمیمات معاملاتی مناسبی بگیرند.

در ادامه با عواملی مهمی که باید در هنگام تجزیه‌وتحلیل بدهی دولت آمریکا به آن توجه کنید، اشاره می‌شود.

اندازه و رشد بدهی نسبت به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده و سایر اقتصادهای بزرگ

نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی بالا و رو به افزایش، می‌تواند نشان‌دهنده بی‌مسئولیتی مالی باشد و اعتماد به دلار آمریکا را به‌عنوان ذخیره ارزش از بین ببرد. این می‌تواند دلار را تضعیف کند و سایر ارزها را برای معامله‌گران جذاب‌تر کند.

پویایی سیاسی و سقف بدهی

سقف بدهی دولتی توسط کنگره تعیین می‌شود و می‌تواند توسط یک ماده قانونی افزایش یا تعلیق شود. با این‌حال، این روند ممکن است مناقشه برانگیز و مشمول اختلافات جناحی باشد، زیرا احتمال دارد طرف‌های مختلف دیدگاه‌های متفاوتی در مورد سطح مناسب هزینه‌ها و مالیات داشته‌باشند.

نرخ بهره و بازده اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده

اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده، ابزار اصلی است که دولت این کشور برای استقراض پول از سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی استفاده می‌کند. نرخ بهره و بازده این اوراق، منعکس‌کننده عرضه و تقاضای بدهی ایالات متحده و همچنین انتظارات تورم و رشد اقتصادی است.

بدهی دولتی از چه طریقی تامین می‌شود؟

بدهی دولتی (Government Debt):
دولت برای تأمین بودجه خود از طریق وام داخلی (از افراد و مؤسسات داخلی) یا وام خارجی (از کشورها یا نهادهای خارجی) استفاده می‌کند. این بدهی‌ها معمولاً با انتشار اوراق قرضه دولتی در بازارهای مالی تأمین می‌شود.

انواع اوراق قرضه دولتی:
۱. اوراق بلندمدت:

• سررسید بیش از ۵ سال
• مزایا: تأمین مالی پایدار برای پروژه‌های بزرگ
• معایب: پرداخت بهره ثابت و افزایش بدهی کل دولت

۲. اوراق کوتاه‌مدت:

• سررسید کمتر از ۱ سال
• مزایا: انعطاف‌پذیری بیشتر و کاهش هزینه بهره در کوتاه‌مدت
• معایب: نیاز به تأمین مالی مکرر و حساسیت به نوسانات بازار

بدهی دولتی برای اقتصاد چه پیامدهایی دارد؟

بدهی دولتی زمانی ایجاد می‌شود که دولت بیش از درآمد خود از مالیات، حقوق و سرمایه‌گذاری هزینه کند. این امر باعث ایجاد کسری بودجه می‌شود که منجر به افزایش بدهی ملی یا Government debt می‌شود. اگر بدهی دولت سریع‌تر از تولید ناخالص داخلی GDP رشد کند، نسبت بدهی به GDP ممکن است به شدت افزایش یابد و نشان‌دهنده ناپایداری اقتصادی باشد. این بدهی می‌تواند عوامل مختلف اقتصادی، اجتماعی و زیست‌محیطی را تحت‌تأثیر خود قراردهد. در ادامه با برخی از عوامل و پیامدهای آن برای اقتصاد آشنا می‌شوید.

• کاهش هزینه‌های عمومی: دولت ممکن است برای کاهش بدهی خود، هزینه‌های عمومی را در زمینه‌هایی مانند آموزش، بهداشت، دفاع و زیرساخت کاهش دهد. این امر می‌تواند کیفیت خدمات عمومی را کاهش دهد و روی رفاه و امنیت افراد تأثیر منفی بگذارد.
• افزایش مالیات: دولت ممکن است برای افزایش درآمد خود، مالیات را بر روی شرکت‌ها و افراد افزایش دهد. این امر امکان دارد روی تشویق به‌کار، سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی تأثیر منفی بگذارد
• افزایش نرخ بهره: دولت شاید مجبور شود تا برای جذب سرمایه‌گذاران به بدهی خود، نرخ بهره را بالا ببرد. این اقدام ممکن است باعث افزایش هزینه تسهیلات اعتباری برای شرکت‌ها و افراد شود و روی مصرف و سرمایه‌گذاری خصوصی تأثیر منفی بگذارد.
• افزایش تورم: دولت در چنین مواقعی شاید مجبور شود تا برای پرداخت بدهی خود، پول چاپ کند و مقدار پول در جریان را افزایش دهد. این اقدام می‌تواند باعث افزایش قیمت‌ها و کاهش قدرت خرید پول شود.
• افزایش نرخ ارز: دور از ذهن نیست که دولت در چنین مواقعی برای تأمین بدهی خود، از ارز خارجی استفاده کند. این کار دولت احتمال دارد منجر به افزایش تقاضا برای ارز خارجی و کاهش ارزش ارز داخلی شود.
• کاهش تولید ناخالص داخلی: Government debt ممکن است منجر به کاهش تقاضا، مصرف و سرمایه‌گذاری شود و در نتیجه تاثیر منفی بر روی تولید کل اقتصاد بگذارد.
• کاهش تعادل تجاری: بدهی دولتی صادرات کشور را کاهش می‌دهد و باعث افزایش واردات می‌شود. پیامد این بدهی می‌تواند باعث کاهش درآمد از تجارت خارجی و افزایش وابستگی به بدهی خارجی شود.
• افزایش نرخ بیکاری: Government debt فرصت‌های شغلی را کاهش می‌دهد و نرخ بیکاری را افزایش می‌دهد. این امر می‌تواند تاثیر منفی خود را بر روی درآمد، رفاه و اعتماد به نفس افراد جامعه بگذارد.

اقدامات لازم برای جلوگیری از اثرات منفی بدهی دولتی چیست؟

Government debt یک جنبه رایج و گاهی اجتناب‌ناپذیر از زندگی مدرن است، اما اگر به درستی مدیریت نشود، می‌تواند عواقب جدی برای افراد، مشاغل و کشورها داشته‌باشد. بدهی دولتی می‌تواند بر جنبه‌های اقتصادی یک کشور تاثیر بگذارد. بنابراین باید دولت‌ها برای جلوگیری از اثرات منفی آن، تدابیر لازم را اتخاذ کنند.

• اصلاح ساختاری: دولت باید ساختار بودجه، مالیات و هزینه‌های عمومی را اصلاح کند و به کارایی و شفافیت آن‌ها بیش‌تر توجه کند.
• تحریک‌های اقتصادی: دولت باید تحریک‌های اقتصادی را برای افزایش تقاضا، مصرف و سرمایه‌گذاری فراهم کند و به حمایت از شرکت‌ها و افراد در شرایط بحرانی بپردازد.
• همکاری بین‌المللی: دولت باید با سازمان‌های بین‌المللی مانند بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول همکاری کند و از کمک‌های آن‌ها بهره ببرد.

مزایا و معایب بدهی دولتی برای معامله‌گران فارکس چیست؟

معایب برای معامله‌گران فارکس:

• تورم و تضعیف دلار: افزایش بدهی ممکن است باعث تورم و کاهش ارزش دلار شود، که برای معامله‌گران دارای پوزیشن خرید در جفت‌ارزهایی مانند USD/CAD یا USD/AUD زیان‌آور است.
• عدم ثبات مالی: بدهی بالا نشان‌دهنده ریسک سیاسی و اقتصادی است و می‌تواند منجر به نوسانات شدید بازار و کاهش سرمایه‌گذاری شود.

مزایا برای معامله‌گران فارکس:

• رشد اقتصادی و تقویت دلار: اگر بدهی منجر به سرمایه‌گذاری و رشد شود، ممکن است تقاضا برای دلار افزایش یابد و برای معامله‌گران دارای پوزیشن فروش در جفت‌هایی مانند EUR/USD یا GBP/USD سودآور باشد.
• افزایش نرخ بهره: اگر دولت برای جبران بدهی نرخ بهره را بالا ببرد، ارزش دلار ممکن است افزایش یابد و به نفع معامله‌گران در جفت‌هایی مانند USD/JPY یا USD/CHF باشد.

• بدهی دولتی آمریکا هم ریسک و هم فرصت ایجاد می‌کند. معامله‌گران باید تأثیر آن بر نرخ بهره، تورم و اعتماد بازار را تحلیل کنند.

بیشتر بخوانید: جفت ارز مناسب برای ترید

خدمات اپوفایننس

اپوفایننس به‌صورت روزانه تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال از بازارهای مختلف را در وبسایت خود منتشر می‌کند. این تحلیل‌ها شامل نقاط ورود و خروج، مقاومت و حمایت، الگوهای قیمتی، شاخص‌های تکنیکی، اخبار اقتصادی و تأثیر آن‌ها بر بازارها هستند. این کارگزاری به‌صورت روزانه اقتصاد آمریکا و اروپا را تحلیل می‌کند. اگر می‌خواهید از اطلاعات اقتصادی مربوط به ایالات متحده، مثل بدهی دولتی و سایر شاخص‌ها در معاملات خود استفاده کنید، پیشنهاد می‌دهیم تا به وب‌سایت اپوفایننس مراجعه کنید تا علاوه‌بر آن، اطلاعات زیر نیز در اختیارتان قرار بگیرد.

اخبار بازار

اپوفایننس به‌عنوان بهترین بروکر فارکس در بخش اخبار بازار، آخرین اخبار و رویدادهای مهم مربوط به بازارهای فارکس، کریپتوکارنسی، سهام، کالا و شاخص‌ها را به‌صورت لحظه‌ای به مشتریان خود اطلاع می‌دهد. این اخبار شامل تحلیل‌های کوتاه و نکات کلیدی برای معامله‌گران هستند.

ابزارهای معاملاتی

بروکر آنشور اپوفایننس که رگوله Asic استرالیا را دریافت کرده، ابزارهای معاملاتی متنوعی را به مشتریان خود ارائه می‌دهد که می‌توانند به بهبود عمل‌کرد و تصمیم‌گیری آن‌ها کمک کنند. همچنین این کارگزاری ابزارهایی مانند تقویم اقتصادی، نمودارهای لایو، سیگنال‌های معاملاتی و اندیکاتورهای تکنیکال را نیز در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهد.

Government debt مثل وامی است که دولت برای انجام کارهای مختلف می‌گیرد. مثلاً برای ساختن جاده‌ها، بیمارستان‌ها، مدارس یا پرداخت حقوق کارمندان. این وام‌ها را می‌توان از بانک‌ها، سازمان‌های بین‌المللی، یا حتی مردم خود کشور گرفت. اما باید به موقع و با بهره به این افراد و سازمان‌ها بازگردانده شود. اگر نه، ممکن است دولت با مشکلات مالی روبرو شود و اعتماد مردم و دیگر کشورها را از دست بدهد. بدهی دولتی می‌تواند روی اقتصاد کشور و ارزش پول آن تأثیر بگذارد. برای همین، معامله‌گرانی که با پول‌های مختلف کار می‌کنند، همیشه از بدهی دولت ایالات متحده خبردار هستند. چون دلار آمریکا یکی از مهم‌ترین پول‌های دنیا است و روی قیمت سایر پول‌ها نیز اثر می‌گذارد.

منبع ++