گزارش COT ابزاری هفتگی است که توسط CFTC منتشر می‌شود و موقعیت‌های معاملاتی گروه‌های مختلف مانند معامله‌گران تجاری، غیرتجاری و خرد را در بازارهای آتی نشان می‌دهد. با تحلیل تغییرات در موقعیت‌های خرید و فروش این گروه‌ها، می‌توان جهت‌گیری بازار را شناسایی و تصمیمات معاملاتی بهتری اتخاذ کرد. در این مقاله از مجله اپوفایننس بهترین بروکر برای ایرانیان، قصد داریم تا به این موضوع بپردازیم که چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم؟
گزارش کات چیست؟
گزارش کات یک گزارش هفتگی است که توسط CFTC منتشر می‌شود و میزان دارایی‌های معامله‌گران بزرگ در قراردادهای آتی بازار آمریکا را نمایش می‌دهد. قانونی وجود دارد که CFTC را موظف می‌کند هر هفته گزارشی با نام COT را برای شفافیت کامل بازار انتشار دهد. با تمام این اطلاعات، یاد می‌گیریم که چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم.
گزارش کات چه اطلاعاتی را ارائه می‌دهد؟
به زبان ساده، این گزارش نشان می‌دهد که معامله‌گران اصلی بازار مانند بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سایر بازیگران اصلی در هفته گذشته چه پوزیشن‌هایی را باز یا بسته کرده‌اند. برخی از معامله‌گران که تحلیل فاندامنتال را مبنای کار خود قرار می‌دهند، به گزارش COT در آخر هفته توجه دارند. آنها بررسی می‌کنند که مثلاً بانک‌های مرکزی پوزیشن‌های خرید را روی کدام دارایی‌ها باز کرده‌اند. مثلاً این بررسی به آنها کمک می‌کند تا بفهمند که قیمت طلا یا نفت در حال افزایش است. معامله‌گران با کمک این اطلاعات، می‌توانند پوزیشن‌های بلند مدت بر روی طلا یا نفت باز کنند.
هدف اصلی از گزارش کات چیست؟
یکی از اهداف اصلی این گزارش، شفاف‌سازی است تا همه بتوانند ببینند که معامله‌گران اصلی بازار چه میزان پوزیشن و حجمی در بازار دارند و جزئیات معاملات آتی و آپشن در هفته گذشته چگونه بوده است. با کمک این داده‌ها، علاوه‌بر این‌که می‌دانیم چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم، اهداف مهم و اصلی سازمان CFTC برایمان روشن می‌شود. این سازمان، دو هدف مهم را با انتشار این گزارش دنبال می‌کند.
- رقابت‌پذیری و حمایت از بازارهای آتی
- شفاف‌سازی، جلوگیری از تقلب و دستکاری بازار
ارائه اطلاعات در گزارش کات چگونه است؟
این گزارش به شما اجازه می‌دهد که حجم کل سرمایه‌گذاران در بازارهای آتی آمریکا را ببینید. این گزارش نشان می‌دهد که تریدرهای بزرگ در بازارهای آتی چه تراکنش‌هایی انجام داده‌اند و چه تفاوت‌هایی با هفته گذشته دارند. به‌طور کلی در گزارشات کات فارکس، اطلاعات به شکل زیر ارائه می‌شوند.
دسته‌بندی معامله‌گران
گزارش کات COT یکی از ابزارهای تحلیلی مهم در بازارهای مالی است که به معامله‌گران کمک می‌کند تا از حجم معاملات و موقعیت‌های باز بازار آگاه شوند. این گزارش شامل اطلاعاتی درباره موقعیت‌های باز معامله‌گران بزرگ و کوچک در بازارهای مختلف است و به تحلیلگران اجازه می‌دهد تا روند کلی بازار را شناسایی کنند. گزارش کات شامل سه دسته‌بندی برای معامله‌گران می‌شود.
- معامله‌گران تجاری Commercial traders که شامل تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و دیگر معامله‌گرانی است که برای پوشش ریسک، معاملات خود را انجام می‌دهند.
- معامله‌گران غیرتجاری Non-commercial traders که شامل بزرگ‌ترین معامله‌گران بازار هستند و معمولاً برای کسب سود از نوسانات قیمت، وارد معامله می‌شوند.
- معامله‌گران کوچک Small traders که شامل معامله‌گران خرد بازار هستند.
انواع گزارش
گزارش کات فارکس، به‌طور کلی شامل چهار نوع متفاوت گزارش‌های لگسی، تکمیلی، تفکیکی و معامله‌گران معاملات آتی است.
بیشتر بخوانید: نحوه استفاده و خواندن گزارش تعهدات معامله گران (کات) چگونه است؟
تعهدات معامله‌گران
گزارش COT اطلاعاتی را در مورد حجم تعهدات بلندمدت Long، کوتاه‌مدت Short و اسپردهایی که معامله‌گران در هر دسته‌بندی در قراردادهای آتی دارند، ارائه می‌دهد. استفاده از این داده‌ها می‌تواند در پیش‌بینی روند بازار و تجزیه‌وتحلیل الگوهای آتی کمک‌کننده باشد. جزئیات منتشر شده از تعهدات معامله‌گران، می‌تواند کمک کند تا بدانیم چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم.
کاربرد گزارش کات چیست؟
گزارش تعهدات معامله‌گران یا COT، ابزاری کلیدی برای معامله‌گران است که به آنها در پیش‌بینی جهت‌گیری‌های بازار و اتخاذ تصمیمات مالی کمک می‌کند. این گزارش شامل اطلاعاتی از معامله‌گران عمده، از جمله صندوق‌ها، معامله‌گران حرفه‌ای و تجاری است که اطلاعات موقعیت‌های خود را منتشر می‌کنند. تجزیه‌وتحلیل این داده‌ها بر روی شناسایی موقعیت خالص معامله‌گران بزرگ و تغییرات در موقعیت‌های آنها در یک دوره دو هفته‌ای متمرکز است. معامله‌گران فارکس نیز می‌توانند از گزارش کات در معاملات خود استفاده کنند. در ادامه به مهم‌ترین فواید و کاربردهای گزارش‌های COT در فارکس می‌پردازیم.
- تحلیل روانشناختی بازار: گزارش‌های COT می‌توانند در فهم فضای روانی حاکم بر بازار فارکس به شما یاری رسانند. با بررسی تعهدات معامله‌گران عمده و تجاری، می‌توانید دریابید که آنها در بازار فارکس تمایل به خرید یا فروش دارند.
- پیش‌بینی جهت‌گیری بازار: با بررسی تغییرات در موقعیت‌های معامله‌گران عمده و تجاری، می‌توانید تا حدودی به پیش‌بینی جهت‌گیری بازار بپردازید. این داده‌ها می‌توانند به‌عنوان بخشی از عناصر تحلیل تکنیکال و بنیادی در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی به‌کار بروند.
- مدیریت ریسک: گزارش‌های COT می‌توانند به شما در کاهش ریسک معاملات کمک کنند. با تجزیه‌وتحلیل این گزارش‌ها، می‌توانید درک بهتری از تعهدات معامله‌گران و جهت‌گیری بازار به‌دست آورید و استراتژی‌های مدیریت ریسک مؤثرتری برای معاملات خود در بازار انتخاب کنید.
بیشتر بخوانید: قدرت تحلیل احساسات در معاملات فارکس
انواع گزارش کات
در گزارش‌های کات، اطلاعات متنوعی درباره بازارهای مالی منتشر می‌شود که هر کدام برای تحلیل‌های خاصی مناسب هستند. این گزارش‌ها به چهار دسته اصلی زیر تقسیم‌بندی می‌شوند. با بررسی انواع گزارش کات، خواهیم فهمید که چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم.
گزارش‌های لگسی Legacy
این دسته از گزارش‌ها که به گزارش‌های کات فارکس معروف هستند، امکان بررسی تمامی معاملات باز در قراردادهای اصلی را فراهم می‌آورند، به شرطی که حداقل ۲۰ معامله‌گر در آنها فعال باشند. این گزارش‌ها تنها به معاملات اصلی خرید و فروش کالا می‌پردازند و سایر فعالیت‌های بازار را در بر نمی‌گیرند.
گزارش‌های تفکیکی Disaggregated
در این نوع گزارش، معامله‌گران بازار فارکس به گروه‌های کوچک‌تری تقسیم می‌شوند که شامل کاربران عادی، بازرگانان، پردازش‌گران و تاییدکنندگان است. این گزارش‌ها دیدگاه واضح‌تری از فعالیت‌های معامله‌گران اصلی را ارائه می‌دهند.
گزارش‌های تکمیلی Supplemental
این گزارش‌ها به تخصصی‌ترین شکل، معاملات باز را در سه دسته‌بندی شاخص، معامله‌گران تجاری و غیرتجاری نمایش می‌دهند. این دسته، شامل ۱۳ قرارداد ویژه برای کالاهای کشاورزی است که هم قراردادهای آتی و هم آپشن‌ها را در بر می‌گیرد.
گزارش‌های معامله‌گران آتی Futures
حال که با انواع گزارش کات آشنا شدیم و فهمیدیم چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم سراغ آخرین مدل گزارش کات می‌رویم. این بخش شامل قراردادهای متنوعی می‌شود که از جمله می‌توان به اوراق خزانه‌داری آمریکا، جفت ارزها و شاخص‌های سهام اشاره کرد. این گزارش‌ها به چندین بخش تقسیم شده‌اند و شامل مدیران دارایی، صندوق‌های دارای لوریج و واسطه‌ها می‌شوند.
چگونه می‌توان به گزارش کات دسترسی پیدا کرد؟
برای این‌که بدانیم چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم، باید در قدم نخست راه دسترسی به آن‌را بدانیم. برای دستیابی به گزارش‌های COT، ابتدا باید به وب‌سایت کمیسیون تجارت آمریکا CFTC مراجعه کنیم. پس از ورود به صفحه اصلی، برای یافتن گزارش‌های هفتگی باید روی گزینه مربوطه کلیک کنیم. مراحل یافتن گزارش‌های COT فارکس در این وب‌سایت به شرح زیر است.
- ابتدا به وب‌سایت gov می‌رویم.
- در صفحه اصلی، در بخش Market Data & Economic Analysis، روی گزینه Commitments of traders کلیک می‌کنیم.
- در صفحه جدیدی که باز می‌شود، می‌توانیم بر اساس فیلترهای موجود، گزارش‌های کات فارکس را مشاهده کنیم. وب‌سایت طوری طراحی شده که می‌توانیم به آسانی روند قیمت‌ها و اطلاعات مورد نظر خود را در گزارش‌های کوتاه یا بلند مطالعه کنیم.
شیوه استفاده از گزارش کات چگونه است؟
گزارشات COT یا تعهد معامله‌گران، ابزارهای مفیدی هستند که می‌توانیم در بازارهای مختلف مانند فارکس از آنها استفاده کنیم. این گزارشات نشان می‌دهند که معامله‌گران بزرگ چه مقدار و چگونه در بازار فعالیت می‌کنند و حجم معاملات چه تغییراتی دارد. با خواندن این گزارشات، می‌توانیم بفهمیم که بازار در چه راستایی حرکت می‌کند و ما باید چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم تا به واقعیت نزدیک‌تر باشد. برای درک بهتر اطلاعات کات، باید با اصطلاحات زیر آشنا باشیم.
- Number of Traders: این عدد نشان می‌دهد که چند نفر در بازار مشغول به معامله هستند.
- Reportable Positions: این عدد نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ چه مقدار از بازار را در اختیار دارند.
- Non-reportable Positions: این عدد نشان می‌دهد که معامله‌گران کوچک چه مقدار از بازار را در اختیار دارند.
چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم؟
وقتی معامله‌گران بزرگ موقعیت خرید خود را افزایش دهند و معامله‌گران کوچک موقعیت خود را در برابر جریان بازار حفظ کنند، این نشان می‌دهد که بازار رو به افزایش است. اما اگر معامله‌گران بزرگ موقعیت فروش خالص داشته‌باشند و معامله‌گران کوچک موقعیت خرید خالص خود را بیشتر کنند، این نشان می‌دهد که بازار فارکس در حال کاهش است.
بنابراین معامله‌گران می‌توانند از این گزارش به‌عنوان یک علامت برای انتخاب‌های معاملاتی خود استفاده کنند و با توجه به تحلیل تغییرات در موقعیت‌های معامله‌گران، روحیه بازار را بهتر بفهمند.
ساخت اندیکاتور COT شخصی: راهنمای گام به گام
برای درک نحوه ساخت اندیکاتور COT (Commitments of Traders) شخصی، داستان الکس، یک معامله‌گر فارکس را دنبال می‌کنیم. او می‌خواست بداند معامله‌گران بزرگ بازار در چه جهتی حرکت می‌کنند تا عملکرد خود را بهبود بخشد.
گام‌های الکس برای ساخت اندیکاتور COT شخصی:
- دانلود داده‌های COT: الکس ابتدا به وب‌سایت کمیسیون تجارت آتی کالا (CFTC) آمریکا مراجعه کرد و گزارش‌های هفتگی COT را دانلود نمود. این گزارش‌ها وضعیت معاملاتی گروه‌های مختلف معامله‌گران را نشان می‌دهند.
- محاسبه اختلاف موقعیت‌ها: او سپس با استفاده از نرم‌افزارهای تحلیل داده (مانند اکسل یا نرم‌افزارهای آماری)، اختلاف خالص موقعیت‌های خرید و فروش بین دو گروه اصلی معامله‌گران را محاسبه کرد:
- معامله‌گران تجاری (Commercials): معمولاً از بازار برای پوشش ریسک (هجینگ) استفاده می‌کنند.
- معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercials / Speculators): عمدتاً به دنبال سود از نوسانات بازار هستند.
- رتبه‌بندی شاخص (نرمال‌سازی): الکس این اختلاف محاسبه‌شده را در یک مقیاس ۰ تا ۱۰۰ رتبه‌بندی کرد. این کار باعث می‌شود بتوان وضعیت فعلی را در مقایسه با داده‌های تاریخی بهتر سنجید.
- شاخص بالاتر (مثلاً نزدیک به ۱۰۰): نشان می‌دهد که معامله‌گران تجاری نسبت به غیرتجاری‌ها، بیشتر خریدار هستند.
- شاخص پایین‌تر (مثلاً نزدیک به ۰): نشان می‌دهد که معامله‌گران تجاری نسبت به غیرتجاری‌ها، بیشتر فروشنده هستند.
- افزودن به نمودار قیمت: الکس این شاخص COT را به عنوان یک اندیکاتور روی نمودارهای قیمتی ارزهای مختلف اضافه کرد تا بتواند آن را در کنار حرکت قیمت مشاهده کند.
نحوه تفسیر و استفاده از اندیکاتور COT شخصی:
الکس متوجه شد که:
- نقاط افراطی (۰ یا ۱۰۰): هر زمان که شاخص COT به نقاط افراطی (نزدیک ۰ یا ۱۰۰) می‌رسید، احتمال وارونگی (بازگشت) روند بازار بالا می‌رفت. این سیگنال می‌دهد که معامله‌گران بزرگ ممکن است در حال تغییر جهت پوزیشن‌های خود باشند.
- سیگنال ورود و خروج: او از این نقاط افراطی به عنوان سیگنالی برای ورود یا خروج از معاملات استفاده کرد.
- تأیید با ابزارهای دیگر: الکس سیگنال‌های COT را با تحلیل تکنیکال (مانند خطوط روند و سطوح حمایت/مقاومت) و تحلیل بنیادی (مانند اخبار اقتصادی) تأیید می‌کرد تا از اعتبار سیگنال‌ها اطمینان یابد.
نتیجه‌گیری از تجربه الکس:
تجربه الکس نشان می‌دهد که چگونه می‌توان با ساخت یک اندیکاتور COT شخصی، گزارش‌های COT را به گونه‌ای تفسیر کرد که دیدگاهی عمیق‌تر و نزدیک‌تر به واقعیت‌های پشت پرده بازار (یعنی حرکت پول‌های بزرگ) به دست آورد و عملکرد معاملاتی را بهبود بخشید.
بیشتر بخوانید: تشخیص روند بازار
استراتژی مناسب برای معامله با کات چیست؟
الکس با تحلیل‌هایی که انجام می‌دهد، همواره خود را به‌روز نگه‌می‌دارد. او به‌دنبال بازارهایی است که نسبت موقعیت‌های خرید به فروش آنها از حد آستانه‌ای که او تعیین کرده، بالاتر یا پایین‌تر باشد.
یک روز، الکس در گزارش COT می‌بیند که نسبت موقعیت‌های خرید به فروش بازار طلا به بیش از سه برابر رسیده است. این یعنی خریداران، بیشتر از فروشندگان هستند و بازار طلا در حالت اشباع خرید است. الکس تصمیم می‌گیرد که از این فرصت استفاده کند و یک معامله فروش طلا باز کند. او با استفاده از سایر تحلیل‌ها و گزارش‌ها، نقطه ورود، حد ضرر و حد سود خود را تعیین کرد و معامله را اجرا نمود.
چند روز بعد، قیمت طلا شروع به کاهش کرد و به سمت حد سود الکس حرکت کرد. با عملکرد الکس درمی‌یابیم که چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم و از آن یک استراتژی مناسب بسازیم.
چگونه می‌توان با استفاده از کات حمایت و مقاومت قیمت را مشخص کرد؟
این گزارش می‌تواند به ما کمک کند تا سنتیمنت بازار را درک کنیم و نقاط احتمالی سقف و کف قیمت را تشخیص دهیم. این داده‌ها مسیر روشنی را در اختیارمان قرار می‌دهند تا بدانیم چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم.
با توجه به این دسته‌بندی‌ها، می‌توانیم با مقایسه پوزیشن‌های مختلف گروه‌ها، نقاط احتمالی سقف و کف قیمت را پیدا کنیم. برای مثال، اگر ببینیم که تریدرهای کوچک در حال افزایش پوزیشن‌های خرید خود هستند و تریدرهای بزرگ در حال افزایش پوزیشن‌های فروش خود هستند، ممکن است بازار در حال رسیدن به یک کف باشد. بالعکس، اگر ببینیم که تریدرهای کوچک در حال افزایش پوزیشن‌های فروش خود هستند و تریدرهای بزرگ در حال افزایش موقعیت خرید خود هستند، ممکن است بازار در حال رسیدن به یک سقف باشد.
خدمات اپوفایننس
تحلیل بنیادی به‌معنای بررسی عوامل اقتصادی، سیاسی، اجتماعی و صنعتی است که بر قیمت ابزارهای معاملاتی تأثیر می‌گذارد. بروکر آنشور اپوفایننس در بخش خبرنامه خود، تحلیل‌های بنیادی روزانه، هفتگی و ماهانه را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد. این تحلیل‌ها شامل بررسی اخبار و رویدادهای مهم اقتصادی، تحلیل نمودارهای مالی، پیش‌بینی رفتار بازار و ارائه استراتژی‌های معاملاتی است. با دنبال کردن خبرنامه اپوفایننس که رگوله ASIC استرالیا را دریافت کرده، می‌توانید در جریان آخرین اخبار و رویدادهای بازار قرار بگیرید.
تحلیل گزارشات COT اطلاعات ارزشمندی را برای تحلیل بنیادی فراهم می‌کند و می‌توان از آن برای پیش‌بینی جهت بازار استفاده کرد. شاید از خودتان بپرسید که چگونه گزارش کات را تفسیر کنیم؟ برای پی بردن به این سوال، باید رفتار مالی معامله‌گران بزرگ و کوچک را زیر نظر بگیرید. هر موقع معامله‌گران کوچک موقعیت خود را در بازار حفظ کردند و معامله‌گران بزرگ پوزیشن‌های خرید خود را افزایش دادند، باید منتظر افزایش قیمت باشید. در مقابل اگر معامله‌گران بزرگ پوزیشن‌های فروش داشته‌باشند و معامله‌گران کوچک پوزیشن‌های خرید خود را بیشتر کنند، باید منتظر کاهش قیمت و ایجاد کف‌های پایین‌تر بمانید.
گزارشات COT فارکس چیست؟
گزارشات COT فارکس، در واقع گزارش هفتگی، از میزان دارایی و موقعیت معامله‌گران بزرگ بازار در قراردادهای آتی و آپشن‌ها است. این گزارش توسط کمیسیون معاملات آتی کالا CFTC آمریکا منتشر می‌شود و نشان می‌دهد که معامله‌گران تجاری، غیر تجاری و کوچک چه تعداد قرارداد خریدوفروش دارند و چه تغییراتی در آنها رخ داده است.
آیا گزارشات کات قابل اعتماد است؟
گزارشات COT فارکس، به تنهایی قابل اعتماد نیستند و باید با دیگر ابزارهای تحلیل فاندامنتال و تکنیکال ترکیب شوند. این گزارشات فقط نشان می‌دهند که معامله‌گران بزرگ چه حرکاتی در بازار انجام داده‌اند، ولی نمی‌توانند روند آتی بازار را پیش‌بینی کنند. همچنین این گزارشات با تاخیر چند روزه منتشر می‌شوند و ممکن است اطلاعات آنها منسوخ شده باشد.
گزارش کات به چند نوع تقسیم می‌شود؟
چهار نوع گزارش COT داریم که عبارتند از گزارش لگسی، گزارش تفکیکی، گزارش تکمیلی و گزارش معامله‌گران آتی. هر یک از این گزارشات، معامله‌گران بازار را به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌کنند و اطلاعات مربوط به قراردادهای آتی و آپشن را نمایش می‌دهند.
معامله‌گران چگونه می‌توانند از گزارشات کات استفاده کنند؟
گزارشات COT می‌توانند به معامله‌گران فارکس کمک کنند که حرکت پول هوشمند و احساسات بازار را تشخیص دهند. با استفاده از این گزارشات، می‌توان دید که معامله‌گران بزرگ چه میزان خریدار یا فروشنده هستند و چه زمانی ممکن است جهت بازار را تغییر دهند. این اطلاعات می‌تواند به معامله‌گران فارکس کمک کند که با جریان کلی بازار همراه شوند و از معاملات مقابل بازار پرهیز کنند.
