برابری نرخ بهره (Interest Rate Parity) مفهومی در اقتص اد است که رابطه بین نرخ بهره کشورها و نرخ تبدیل ارز آنها را توضیح می‌دهد. این نظریه بیان می‌کند که تفاوت نرخ بهره بین دو کشور باید با اختلاف در نرخ‌های پیش‌فروش و نقدی ارز جبران شود. برای درک دقیق‌تر انواع IRP و کاربرد آن در بازار فارکس، ادامه مقاله را مطالعه کنید.
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره cash rate توسط بانک‌های مرکزی هر کشور تعیین می‌شود. بانک‌های مرکزی نرخ بهره را برای مدیریت اقتصاد و تورم داخلی خود تغییر می‌دهند. نرخ بهره بالاتر، سود بیشتری برای شما به‌عنوان سرمایه‌گذاران ارزی به‌همراه دارد. اما نرخ بهره، تنها عامل مؤثر بر نرخ ارز نیست. عوامل موثر بر نرخ بهره مانند رشد اقتصادی، تقاضای ارز، اعتبار سیاسی و اجتماعی، خبرها و رویدادها نیز بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارند. نرخ بهره یک مفهوم اقتصادی است که نشان می‌دهد چگونه نرخ بهره بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارد. برای مثال، فرض کنید که شما یک سرمایه‌گذار هستید که می‌خواهید پول خود را در یک ارز دیگر سرمایه‌گذاری کنید. شما باید دو چیز را در نظر بگیرید: نرخ ارز و نرخ بهره. نرخ بهره نشان می‌دهد که چقدر سود می‌توانید از سرمایه‌گذاری خود به‌دست آورید. برای مثال، اگر نرخ بهره در یک کشور 5 درصد باشد، این بدان معناست که اگر شما 100 واحد از ارز آن کشور را سرمایه‌گذاری کنید، پس از یک سال 105 واحد خواهید داشت.
برابری نرخ بهره چیست؟
برابری نرخ بهره یا Interest Rate Parity مفهومی در امور مالی بین‌المللی است که رابطه بین نرخ بهره و نرخ ارز را در یک اقتصاد جهانی شده توصیف می‌کند. این نظریه بر اساس این فرض است که شما باید بدون توجه به ارزی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید، همان نرخ بازده سرمایه‌گذاری خود را به‌دست آورد. برابری نرخ بهره برای سرمایه‌گذاران، شرکت‌های چندملیتی، سیاست‌گذاران و بانک‌های مرکزی مهم است.
این نظریه می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک ارز بگیرید. این نظریه همچنین می‌تواند به شرکت‌های چندملیتی کمک کند تا بتوانند بودجه‌ها و هزینه‌های خود را در ارزهای مختلف برنامه‌ریزی کنند. شما با استفاده از بروکر اپوفایننس می‌توانید به معامله نرخ بهره بپردازید.
بیشتر بخوانید: تاثیر اخبار در بازار فارکس
مقایسه برابری نرخ بهره تحت پوشش و برابری نرخ بهره آشکار
یکی از مسائل مهم در بازار فارکس، معامله اختلاف نرخ بهره است. این ریسک به این معناست که قیمت ارزها ممکن است در آینده به‌صورت ناگهانی و ناخواسته تغییر کنند و باعث ضرر شوند. برای جلوگیری از این ریسک، شما می‌توانید از دو روش مختلف استفاده کنید: برابری بهره تحت پوشش و برابری بهره آشکار. در ادامه به بررسی این دو بهره می‌پردازیم.
برابری بهره تحت پوشش
برابری بهره تحت پوشش روشی امن و مطمئن برای محافظت در برابر ریسک نوسان ارز است. در این شیوه، با استفاده از یک قرارداد آتی، نرخ مبادله ارز در آینده از پیش تعیین می‌شود. این قرارداد، چه از بازار مالی خریداری شود و چه با طرف مقابل منعقد گردد، شما را در برابر تغییرات ناخواسته نرخ ارز مصون می‌سازد و تنها از تفاوت نرخ بهره دو ارز سود می‌برید. به این ترتیب، بازده حاصل از سرمایه‌گذاری در ارزهای مختلف، بدون در نظر گرفتن نرخ بهره آنها، یکسان خواهد بود.
برابری نرخ بهره آشکار
در مقابل، برابری نرخ بهره آشکار یک روش پرخطر برای کسب سود از تغییرات آتی نرخ ارز است. در این رویکرد، هیچ‌گونه قرارداد آتی یا ابزار مالی دیگری برای پوشش ریسک نوسان ارز به کار نمی‌رود. در عوض، تصمیمات خرید و فروش ارز بر اساس نرخ ارز لحظه‌ای و نرخ ارز مورد انتظار در آینده گرفته می‌شود. این روش شما را در معرض کامل ریسک نوسان ارز قرار می‌دهد و ممکن است منجر به ضرر شود. با این حال، اگر تغییرات نرخ ارز به نفع شما باشد، می‌توانید از تفاوت نرخ بهره و نرخ ارز سود ببرید؛ اما این به معنای یکسان بودن بازده آشکار سرمایه‌گذاری در ارزهای مختلف، بدون در نظر گرفتن نرخ بهره آنها خواهد بود.
اهمیت برابری نرخ بهره
یکی از مفاهیم کلیدی در اقتصاد جهانی، برابری نرخ بهره یا Interest Rate Parity است. این مفهوم نشان می‌دهد که چگونه نرخ بهره و نرخ ارز دو کشور با هم ارتباط دارند. این مفهوم بر اساس این اصل بنا شده است که شما همیشه به‌دنبال کسب بیشترین بازده از سرمایه‌گذاری خود هستید و برای این کار، ارزی را انتخاب می‌کنید که نرخ بهره آن بالاتر باشد. اما این کار ممکن است باعث شود که نرخ ارز تغییر کرده و شما را در معرض ریسک قرار دهد.
برای جلوگیری از این ریسک، نرخ بهره و نرخ ارز باید به‌گونه‌ای تنظیم شوند که هیچ فرصتی برای کسب سود از تفاوت قیمت‌ها در بازارهای مختلف وجود نداشته باشد. این کار را آربیتراژ می‌گویند. برابری نرخ بهره، می‌تواند به دو شکل اتفاق بیفتد: تحت پوشش و آشکار. برابری نرخ بهره برای شما به‌عنوان معامله‌گران فارکس بسیار مهم است، چون کمک می‌کند تا بتوانید با استفاده از نرخ‌های بهره، قیمت ارز در آینده را پیش‌بینی کنید. این پیش‌بینی می‌تواند به شما کمک کند که تصمیمات بهتری برای خریدوفروش ارز گرفته و از فرصت‌های سودآور بازار بهره ببرید.
چگونه اختلاف نرخ بهره‌ها را معامله کنید؟
اگر می‌خواهید از معامله اختلاف نرخ بهره دو ارز در بازار فارکس سود ببرید، باید اول‌ازهمه نرخ بهره آنها را با هم مقایسه کنید. این نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی هر کشور تعیین می‌شود و ممکن است با تغییرات اقتصادی و سیاسی متغیر شود. شما همچنین باید به نرخ ارز دقت کنید. نرخ ارز نشان می‌دهد که یک ارز نسبت به ارز دیگر چقدر ارزش دارد. این ارزش ممکن است باتوجه‌به عوامل مختلفی مانند تقاضا و عرضه، اخبار و رویدادها، انتظارات بازار و غیره تغییر کند. برابری نرخ بهره پوشیده، یک نظریه اقتصادی است که فرض می‌کند بازار ارز بدون هیچ هزینه یا محدودیتی کار می‌کند.
این یعنی شما می‌توانید ارزها را به‌راحتی تبدیل کرده و سرمایه خود را به هر کشوری که بخواهید بفرستید. در این شرایط، نرخ ارز آینده بر اساس نرخ ارز فعلی و نسبت نرخ بهره دو کشور مشخص می‌شود. این نسبت می‌تواند مثبت یا منفی باشد و تحت‌تأثیر عواملی مانند خطر ارزی، تورم، انتظارات بازار و سیاست‌های دولتی قرار می‌گیرد.
بیشتر بخوانید: آیا نرخ بهره کم همواره مفید است؟
چالش‌ها و محدودیت‌های برابری نرخ بهره
یکی از روش‌هایی که شما به‌عنوان معامله‌گر می‌توانید در بازار فارکس از آن استفاده کنید، معامله نرخ بهره است. برای انجام این معامله باید دو ارز را باتوجه‌به نرخ بهره کشورهای مربوطه برگزینید. این روش بر اساس یک نظریه اقتصادی به نام برابری نرخ بهره پوشش یافته است. این نظریه می‌گوید که اگر دو کشور نرخ بهره متفاوتی داشته باشند، نرخ ارز آتی آنها نیز متفاوت خواهد بود.
به‌عبارت‌دیگر، تفاوت نرخ بهره بین دو کشور برابر است با تفاوت بین نرخ ارز آتی و نرخ مبادله لحظه‌ای. به این صورت، شما می‌توانید با استفاده از این روش سود کسب کنید. روش کار این است که ارزی را که نرخ بهره آن بالاتر است بخرید و ارزی را که نرخ بهره آن پایین‌تر است بفروشید. به‌این‌ترتیب، معامله‌گر از تفاوت نرخ بهره و نرخ، به سوددهی خواهد رسید. اما این روش، چالش‌هایی را نیز به‌همراه دارد. برخی از این چالش‌ها عبارت‌اند از:
عدم اطمینان در نرخ بهره
نرخ بهره، که توسط سیاست‌های بانک‌های مرکزی تعیین می‌شود، عاملی کلیدی و غیرقابل‌پیش‌بینی است که بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارد. تغییرات نرخ بهره با هدف رشد اقتصادی یا کنترل تورم انجام می‌شود و می‌تواند شکاف بین نرخ بهره دو کشور را کم یا زیاد کند. آگاهی مستمر از این تغییرات و استفاده از ابزارهای تحلیلی برای شناسایی ریسک‌ها و فرصت‌ها، برای مدیریت سود و زیان شما ضروری است.
هزینه‌های معامله
هنگامی که در بازار فارکس به معامله برابری نرخ بهره می‌پردازید، باید به هزینه‌هایی که برای شما ایجاد می‌شوند، توجه داشته باشید. این هزینه‌ها می‌توانند باعث کاهش سود شده و ریسک معامله را افزایش دهند. یکی از استراتژی‌های معامله‌گری در فارکس، معامله نرخ بهره است که بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو کشور صورت می‌گیرد. اما این استراتژی نیز هزینه‌های خود را دارد که باید در نظر گرفته شوند. این هزینه‌ها عبارت‌اند از:
اربیتراژ چیست؟
اربیتراژ یک روش خطرناک برای کسب سود از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف است. این روش شامل خریدوفروش هم‌زمان یک دارایی در بازارهای مختلف با قیمت‌های متفاوت است. این کار باعث می‌شود که سود بدون ریسک و سرمایه‌گذاری ایجاد شود.
چگونه می‌توان از برابری نرخ بهره برای اربیتراژ استفاده کرد؟
اگر برابری نرخ بهره در بازار ارز برقرار نباشد، می‌توان از اربیتراژ برای کسب سود استفاده کرد.
چه عواملی می‌توانند باعث کسب سود در برابری نرخ بهره شوند؟
برخی از عواملی که می‌توانند باعث سودآوری در نرخ بهره شوند، عبارت‌اند از:
رشد اقتصادی
اعتماد سرمایه‌گذار
