PMI در فارکس چیست؟ و چگونه می‌توان آن را محاسبه کرد؟

شاخص مدیران خرید (PMI) یک شاخص اقتصادی پیشرو است که سلامت بخش‌های تولیدی و خدماتی یک کشور را از طریق نظرسنجی از مدیران خرید ارزیابی می‌کند و بر ارزش ارزها تأثیرگذار است. در این مقاله از مجله بروکر فارکس اپوفایننس، ما به بررسی جامع PMI در فارکس و اهمیت آن در تحلیل فاندامنتال و پیش‌بینی حرکات بازار ارز می‌پردازیم. برای درک کامل نحوه تفسیر این شاخص کلیدی، تأثیر آن بر جفت ارزها و چگونگی استفاده از آن در استراتژی‌های معاملاتی خود، مطالعه ادامه این مقاله را از دست ندهید.

PMI در فارکس چیست؟

شاخص مدیران خرید (PMI)، شاخصی اقتصادی بر اساس نظرسنجی‌های شرکت‌های خصوصی است که بهبود یا وخامت بخش اقتصادی را نشان می‌دهد و تأثیر زیادی بر فارکس دارد؛ بهبود PMI معمولاً ارز کشور را تقویت و کاهش آن، ارز را تضعیف می‌کند.

گزارش‌های PMI معمولاً دو بار در ماه (برآورد اولیه و سپس اصلاح شده) منتشر می‌شوند و مزیت اصلی آن، ارائه اطلاعات اقتصادی به‌روزتر نسبت به سایر شاخص‌های دارای تأخیر است که امکان واکنش به‌موقع بازار را فراهم می‌کند. PMI تولیدی شامل پنج شاخص نظرسنجی (سفارش‌های جدید، تولید، اشتغال، زمان تحویل تأمین‌کنندگان (معکوس)، و موجودی خریدها) با وزن‌دهی متفاوت یا برابر است.

انواع PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از شاخص‌های مهم اقتصادی است که نشان‌دهنده وضعیت فعلی و آینده تولید و خدمات در بخش خصوصی یک کشور است. در بازار فارکس، PMI به‌عنوان یکی از عوامل تأثیرگذار بر نرخ ارزها شناخته می‌شود. این شاخص‌ها بر اساس داده‌های واقعی و نه بر اساس احساسات یا نظرات تهیه می‌شوند. انواع مختلفی از PMI وجود دارد که در ادامه مقاله PMI در فارکس چیست، به آن‌ها می‌پردازیم:

شاخص تولیدی

شاخص تولیدی، که به آن شاخص مدیران خرید تولیدی نیز گفته می‌شود، از شاخص‌های کلیدی ارزیابی وضعیت اقتصادی است. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید شرکت‌های تولیدی تهیه شده و سطح تقاضا برای محصولات را با اندازه‌گیری میزان فعالیت سفارش‌گیری در کارخانه‌ها نشان می‌دهد. شاخص تولیدی یک شاخص ترکیبی است که به سفارش‌های جدید، تولید، اشتغال، زمان تحویل تأمین‌کنندگان و موجودی‌ها (همگی فصلی تنظیم‌شده) وزن یکسانی می‌دهد. در ادامه با این شاخص‌ها بیشتر آشنا خواهید شد:

سفارش‌های جدید: این زیرشاخص به‌عنوان یک نشانگر پیشرو برای تولید، میزان سفارش‌های جدیدی که توسط شرکت‌های تولیدی دریافت می‌شود را اندازه‌گیری می‌کند.
تولید: این بخش از شاخص به میزان تولید واقعی در کارخانه‌ها می‌پردازد و می‌تواند نشان‌دهنده تغییرات در سطح فعالیت‌های تولیدی باشد.
اشتغال: این زیرشاخص به بررسی تغییرات در سطح اشتغال در بخش تولیدی می‌پردازد و می‌تواند نشان‌دهنده روندهای استخدامی در این بخش باشد.
زمان تحویل تأمین‌کنندگان (معکوس): این شاخص زمان لازم برای تحویل مواد اولیه توسط تأمین‌کنندگان را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش در این زمان می‌تواند نشان‌دهنده کاهش در سرعت تولید باشد.
موجودی خرید: این زیرشاخص به میزان موجودی کالاهای خریداری‌شده توسط شرکت‌های تولیدی می‌پردازد و می‌تواند نشان‌دهنده تغییرات در سطح تقاضا یا تولید باشد.

PMI تولیدی بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در شرکت‌های تولیدی تهیه می‌شود و نشان‌دهنده سطح تقاضا برای محصولات با اندازه‌گیری میزان فعالیت سفارش‌گیری در کارخانه‌ها است.

بیشتر بخوانید: شاخص بهای تولیدکننده

شاخص غیرتولیدی یا خدماتی PMI در فارکس چیست؟

شاخص غیر تولیدی یا خدماتی که به آن شاخص ISM خدماتی نیز گفته می‌شود، یک شاخص اقتصادی است که بر اساس نظرسنجی از بیش از ۴۰۰ شرکت غیر تولیدی (خدماتی) و مدیران خرید و تدارکات آن‌ها تهیه می‌شود. این شاخص بخشی از گزارش کسب‌وکار ISM است که شامل شاخص‌های خرید مدیریت تولید و خدمات (PMI) است.

شاخص ISM خدماتی، فعالیت تجاری کل اقتصاد را اندازه‌گیری می‌کند و شامل بیش از ۱۵ صنعت می‌شود. این شاخص‌ها شامل اشتغال، قیمت‌ها و سطوح موجودی هستند و هر ماه در هفته اول منتشر می‌شوند. این شاخص بر اساس داده‌های نظرسنجی تهیه شده و شامل چهار زیرشاخص با وزن‌های مساوی است:

فعالیت تجاری (تعدیل شده بر اساس فصل)؛
سفارش‌های جدید (تعدیل شده بر اساس فصل)؛
اشتغال (تعدیل شده بر اساس فصل)؛
تحویل تأمین‌کنندگان؛

هر زیرشاخص به‌تنهایی و همچنین در کل، اطلاعات مهمی درباره وضعیت اقتصادی و روندهای بخش خدمات ارائه می‌دهد. اگر شاخص بالای ۵۰ باشد، نشان‌دهنده رشد است، درحالی‌که اگر زیر ۵۰ باشد، نشان‌دهنده انقباض است.

شاخص ISM خدماتی، فعالیت تجاری کل اقتصاد را اندازه‌گیری می‌کند و شامل بیش از ۱۵ صنعت می‌شود.

بیشتر بخوانید: شاخص PMI بخش خدماتی

اهمیت PMI در فارکس

برای درک “PMI در فارکس چیست”، باید به اهمیت آن آگاه بود. شاخص مدیران خرید (PMI) در فارکس اهمیت زیادی دارد زیرا به‌عنوان شاخصی پیشرو، وضعیت کلی اقتصاد را نشان می‌دهد. PMI بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید شرکت‌های خصوصی تهیه شده و رشد یا عدم رشد بخش‌های تولیدی، خدماتی یا ساخت‌وساز را نشان می‌دهد.

اهمیت PMI در فارکس به‌دلیل تأثیر آن بر ارزش ارزها است؛ رشد PMI می‌تواند به معنای تقویت ارز و کاهش آن به معنای تضعیف ارز باشد. این شاخص به معامله‌گران کمک می‌کند سلامت اقتصادی کشور را ارزیابی و روندهای آینده را پیش‌بینی کرده و تصمیمات معاملاتی به‌موقع و آگاهانه بگیرند.

علاوه‌بر این، PMI می‌تواند بر سیاست‌های پولی، به‌ویژه نرخ بهره بانک‌های مرکزی، و تصمیمات هزینه‌های تجاری تأثیر بگذارد و از اولین شاخص‌های قابل‌اعتماد وضعیت بازار است. PMI به‌دلیل انتشار سریع‌تر از داده‌های رسمی دولتی مانند GDP (که ممکن است تا سه ماه بعد منتشر شوند) ارزشمند است و برای پیش‌بینی این آمارها و اتخاذ تصمیمات به‌موقع استفاده می‌شود.

محاسبه PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI)، از شاخص‌های کلیدی نشان‌دهنده وضعیت بخش تولیدی و خدماتی اقتصاد، در فارکس به‌عنوان شاخص پیشرو برای پیش‌بینی تحولات اقتصادی به کار می‌رود. محاسبه PMI بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید شرکت‌های بزرگ خصوصی انجام شده و شامل پنج جزء اصلی (سطوح تولید، سفارش‌های جدید، اشتغال، تحویل تأمین‌کنندگان و موجودی‌ها) است که نسبت به دوره قبل به‌عنوان بهبودیافته، بدون تغییر یا کاهش‌یافته ارزیابی می‌شوند. فرمول محاسبه PMI در پاسخ به سوال “PMI در فارکس چیست؟” به‌صورت زیر ارائه می‌شود:

PMI = (P1 \times 1) + (P2 \times 0.5) + (P3 \times 0)

که در آن:

(P1 \) درصد گزارش‌هایی است که بهبود را نشان می‌دهند.
(P2 \) درصد گزارش‌هایی است که تغییری نداشته‌اند.
(P3 \) درصد گزارش‌هایی است که کاهش را نشان می‌دهند.

شاخص PMI معمولاً بین 0 تا 100 متغیر است و اعداد بالای 50 نشان‌دهنده گسترش و عددهای زیر 50 نشان‌دهنده انقباض است. هرچه PMI از 50 دورتر باشد، تغییر بیشتری را برای ماه قبل نشان می‌دهد.

شاخص PMI در بازار فارکس به‌عنوان یک شاخص پیشرو برای پیش‌بینی تحولات اقتصادی استفاده می‌شود.

مزایا و معایب PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از شاخص‌های کلیدی است که تأثیر قابل توجهی بر بازار فارکس دارد. در اینجا به بررسی مزایا و معایب استفاده از PMI در بازار فارکس می‌پردازیم:

مزایای PMI در فارکس چیست؟

اطلاعات به‌روز

PMI اطلاعات به‌روزتری نسبت به سایر شاخص‌های اقتصادی مانند GDP ارائه می‌دهد که می‌تواند تا سه ماه پس از اقتصاد منتشر شود. داده‌های منتشر شده، نشان‌دهنده تغییرات ماهانه در فعالیت‌های اقتصادی هستند و می‌توانند به‌عنوان یک ابزار مفید برای سیاست‌گذاران و تحلیل‌گران اقتصادی عمل کنند.

واکنش به‌موقع

PMI به‌معامله‌گران و تصمیم‌گیران کمک می‌کند تا اطلاعاتی در مورد شرایط کسب‌وکار فعلی و آینده به دست آورند و به آن‌ها این امکان را می‌دهد تا به تغییرات فعالیت اقتصادی به‌موقع واکنش نشان دهند. این اطلاعات می‌توانند برای تصمیم‌گیری‌های کلان اقتصادی، تحلیل بازار و سرمایه‌گذاری‌ها مفید باشند.

پیش‌بینی‌کننده

شاخص مدیران خرید (PMI) به‌عنوان یک شاخص پیشرو، اغلب برای پیش‌بینی روندهای اقتصادی استفاده می‌شود. PMI می‌تواند به‌عنوان یک پیش‌بینی‌کننده قوی برای تغییرات در تولید ناخالص داخلی (GDP) عمل کند، زیرا تغییرات در PMI اغلب با تغییرات در GDP هم‌جهت هستند.

بر اساس تحقیقات منتشر شده توسط S&P Global، PMI به‌دلیل زمان‌بندی و بسامد بالای انتشار، مبنایی برای استفاده از PMI به‌عنوان یک پیش‌بینی‌کننده کلیدی برای GDP منطقه یورو فراهم می‌کند. همچنین، PMI اغلب نسبت به سایر شاخص‌ها عملکرد بهتری در پیش‌بینی رشد اقتصادی منطقه یورو و کشورهای فردی دارد.

تأثیر بر سیاست‌های پولی

PMI به‌عنوان یک ابزار برای سیاست‌گذاران مالی مورداستفاده قرار می‌گیرد. این مطالعه نشان می‌دهد خوانش‌های PMI زیر ۵۲ معمولاً با سیاست‌های پولی کمتر سازگار هستند، درحالی‌که خوانش‌های بالای ۵۶ با سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر همخوانی دارند. بانک مرکزی اروپا (ECB) بیشتر به فشارهای قیمتی پاسخ می‌دهد، درحالی‌که بانک انگلستان (BoE) بیشتر بر رشد خروجی تمرکز دارد.

PMI به‌دلیل انتشار سریع و عدم نیاز به بازنگری، اطمینان بیشتری را برای سیاست‌گذاران هنگام تصمیم‌گیری فراهم می‌کند. این شاخص با ارائه اطلاعاتی در مورد خروجی، سفارش‌های جدید، اشتغال، قیمت‌ها و موجودی‌ها، دیدگاهی جامع از عملکرد اقتصادی را ارائه می‌دهد.

بیشتر بخوانید: سیاست های انقباضی و انبساطی بانک مرکزی

معایب PMI در فارکس چیست؟

در ادامه جست‌و‌جوی ما درباره PMI در فارکس چیست؟ به قسمت معایب این شاخص رسیده‌ایم.

محدودیت‌های جغرافیایی

برخی ارزها، مانند ین ژاپن، به‌دلیل وابستگی بیشتر به احساسات بازار جهانی، نقش ارز امن در بحران‌های مالی و تأثیرات سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن، ممکن است به شاخص‌های داخلی مانند PMI واکنش متفاوتی نشان دهند. بااین‌حال، PMI اطلاعاتی در مورد حاشیه گسترده تغییرات (تعداد شرکت‌های گزارش‌دهنده تغییر) ارائه می‌دهد، نه حاشیه شدید تغییرات (میزان تغییر).

بنابراین، درحالی‌که PMIها شاخص‌های مفیدی برای فعالیت اقتصادی واقعی هستند، محدودیت‌های جغرافیایی و تأثیرات بین‌المللی می‌توانند بر واکنش ارزهای خاص، به‌ویژه ارزهای امن یا اقتصادهای با سیاست‌های پولی فعال، به این داده‌ها تأثیر بگذارند. این اطلاعات باید در تحلیل‌های اقتصادی و تصمیم‌گیری‌های مالی مدنظر قرار گیرند.

واکنش‌های متفاوت

در بررسی “PMI در فارکس چیست”، باید از واکنش‌های متفاوت ارزها آگاه بود. ارزهای محافظه‌کار مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس، به‌دلیل نقش دارایی امن در زمان بی‌ثباتی، به تغییرات شاخص PMI واکنش متفاوتی نشان می‌دهند. بهبود PMI در اقتصادهای بزرگ، نشان‌دهنده رشد و افزایش ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی است.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ممکن است از دارایی‌های امن خارج شده و به‌دنبال بازده بالاتر بروند که منجر به فروش ین و فرانک سوئیس و کاهش ارزش آن‌ها می‌شود. برعکس، هنگامی که PMI نشان‌دهنده کاهش فعالیت اقتصادی و نگرانی از رکود است، سرمایه‌گذاران به سمت ارزهای امن روی آورده و موجب افزایش ارزش آن‌ها می‌شوند.

تأثیرات تورمی

وقتی تقاضا برای کالاها و خدمات افزایش می‌یابد و تولیدکنندگان به ظرفیت تولید خود نزدیک می‌شوند، فشارهای تورمی می‌توانند افزایش یابند و منجر به افزایش قیمت‌ها شوند، زیرا تولیدکنندگان تلاش می‌کنند هزینه‌های بالاتر (دستمزد، مواد اولیه و غیره) را جبران کنند.

در نتیجه، اطلاعات قوی PMI می‌توانند نشانه‌ای از افزایش فشارهای تورمی باشند، به‌ویژه در شرایط نزدیک شدن اقتصاد به محدودیت‌های ظرفیت. این اطلاعات برای سیاست‌گذاران پولی و تصمیم‌گیری‌های نرخ بهره مهم هستند، زیرا آن‌ها سعی در کنترل تورم و حفظ رشد اقتصادی دارند.

درحالی‌که PMI ابزاری قدرتمند برای معامله‌گران فارکس است، آگاهی از محدودیت‌ها و نحوه تأثیرگذاری آن بر ارزهای مختلف مهم است. این شاخص باید در کنار سایر داده‌ها و تحلیل‌های بازار برای ارائه تصویر کامل از وضعیت بازار استفاده شود.

تأثیر شاخص PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI)، از شاخص‌های اساسی فارکس با تأثیر قابل توجه بر نرخ ارز، از نظرسنجی شرکت‌های بخش خصوصی حاصل شده و بهبود یا تضعیف بخش اقتصادی را نشان می‌دهد.

به‌طورکلی، بهبود PMI در یک کشور، ارز آن را تقویت می‌کند؛ برای مثال، بهبود PMI منطقه یورو، یورو را صعودی می‌کند. ارزهای محافظتی مانند ین و فرانک سوئیس به بهبود PMIهای اقتصادهای بزرگ واکنش منفی و به تضعیف آن‌ها واکنش مثبت نشان می‌دهند. در نهایت، PMIها بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیرگذارند؛ احساسات صعودی قیمت دارایی‌ها را افزایش داده و بالعکس. این اطلاعات به معامله‌گران فارکس در پاسخ به سوال “PMI در فارکس چیست”، امکان تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر را می‌دهد.

هنگامی که PMI در یک کشور بهبود می‌یابد، ارز آن کشور تقویت می‌شود.

اپوفایننس و PMI در فارکس

معامله‌گران می‌توانند داده‌های PMI را در تحلیل بنیادی خود برای تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تر استفاده کنند؛ برای مثال، بهبود PMI تولیدی می‌تواند نشانه‌ای از رشد اقتصادی و افزایش احتمالی ارزش ارز ملی باشد. این اطلاعات در پلتفرم‌هایی مانند اپوفایننس قابل استفاده است؛ اپوفایننس ابزارهای معاملاتی را فراهم می‌کند، درحالی‌که PMI اطلاعات مؤثر بر تصمیمات معاملاتی را ارائه می‌دهد. با ترکیب این دو، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های خود را بهبود بخشیده و از فرصت‌های فارکس بهره‌مند شوند؛ همچنین با استفاده از بروکر اپوفایننس، می‌توان حساب ECN باز کرده و به معاملات پرداخت.

منبع +++